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信貸市場轉差 北大方正債券違約

2019-12-03
■內地信貸市場有惡化跡象,最新有北大方正集團宣佈旗下債券違約。資料圖片■內地信貸市場有惡化跡象,最新有北大方正集團宣佈旗下債券違約。資料圖片

債價急瀉17% 校企風險惹關注

香港文匯報訊 隨虒g濟下行壓力的增加,在岸市場的債券違約情況越來越嚴重,而且蔓延到高校企業。北大方正有一隻昨天到期的20億元(人民幣,下同)的境內債券未能按期兌付,頂尖高校旗下企業的違約,令信用債市場再度面臨考驗。

北大方正集團昨在中國貨幣網的公告稱,因流動資金緊張,截至12月2日,公司未能按約定籌措足額償付資金,該超短融「19方正SCP002」不能按期足額償付本息。根據募集說明書,拖欠超短期融資券本金或應付利息,且拖欠行為持續15個工作日以上的,認定為違約事件,應啟動投資者保護機制。

清華北大債券約值2000億

有分析指,事件料使市場重新審視部分校企的風險和估值。彭博經濟學家曲天石表示,市場對此其實已有預期,之後對於自身實力不強的校企,投資者可能會重新審視風險和估值。彭博匯總數據顯示,目前包括北大方正集團、紫光集團在內的清華大學和北京大學下屬企業及其子公司有折合約2,000億元人民幣的境內外債券存續。

事實上,北大方正集團多隻美元債近日在歷史低位附近成交。彭博匯總數據顯示,昨日北京時間17:38分,2023年到期、票息5.35%的美元債買價跌16.66%至50美分,邁向歷史新低。

據北大方正集團有限公司公司債券半年報,方正集團的資產負債率從2018年年底的81.94%升至今年6月底的82.74%;淨虧損從上年同期的8.67億元擴大至10.47億元。北大方正集團現時涉及債務高達約3,000億元人民幣。集團媒體聯絡人在電話中對彭博表示不予置評。

今年違約數字超越去年全年

今年以來,中國央行實施了較為寬鬆的貨幣政策,多部門也對實體經濟加大了融資支持,但在上半年違約節奏獲得短暫喘息後,境內信用事件仍然呈現多發的態勢,若以違約債券隻數計算,今年已超過去年。

相較民企頻發的債券違約事件,高校旗下企業已在積極運籌尋求出路。清華大學旗下的啟迪控股和同方股份股權轉讓交易都有進展。同方股份11月30日在上交所發佈公告稱,中核資本11月28日已支付了股份轉讓價款30%的保證金。此前,清華控股與中核資本簽署協議,清華控股擬向中核資本轉讓其持有的逾6.2億股公司股票,佔公司總股本的21%。若轉讓實施完成,中核資本將成為公司的控股股東,公司實際控制人由教育部變更為國務院國資委。此前清華控股簽訂協議向雄安基金轉讓啟迪控股14%股份。清華將不再對同方和啟迪兩家企業保留控制權。

東旭光電債券違約

另外,東旭光電科技昨晚也在上海清算所公告指,因流動資金緊張,2016年度第二期中期票據於12月2日不能按期足額償付利息和回售部分本金兌付,已構成實質性違約。「16東旭光電MTN002」發行總額17億元。

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