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【銀髮理財】捉緊扣稅黃金機會「一箭雙鵰」

2020-03-16
■美股上周大幅波動,再次凸顯「理財金字塔」的重要性。圖為紐約證券交易所交易員。 資料圖片■美股上周大幅波動,再次凸顯「理財金字塔」的重要性。圖為紐約證券交易所交易員。 資料圖片

光大新鴻基產品開發及零售研究部

原本今期希望同各位讀者再一次講解保險產品,特別是「合資格延期年金保單」(Qualifying Deferred Annuity Policy,簡稱 QDAP),原因是現時正是申論相關產品的「黃金時間」,以符合2019至2020稅務年度的扣稅安排。惟近日市況大幅波動,上周四(12日)美股錄得自1987年以來的最大單日跌幅。因此,是次我們將兵分兩路,一方面簡介QDAP的好處及特點,並於最後部分分享一些應市策略。

香港人的平均壽命近85歲,成為全球最長壽的地區,而退休生活一般長達約20年。有調查顯示,多數港人未有明確退休儲蓄或投資計劃或到48歲才開始制定有關安排,錯過了儲錢的黃金時間。相信大家也明白,愈早開始儲蓄或投資,才可愈早享有複息效應的好處。時間愈長,複息效應的威力將會愈大。

儲錢退休兼享稅務扣除

針對扣稅方面,合資格延期年金保費及可扣稅自願性供款的合計上限為每年60,000港元,於薪俸稅或個人入息課稅計算中扣除。可節省的稅款額視乎個人收入、所享有的扣除額及免稅額,以及保費或供款金額而定。以現時最高稅率17%計算,每年最多可以節省10,200元稅款。如果夫婦二人均為納稅人,夫婦二人更可申請合共120,000港元的扣除總額。

市面上有各式各樣的延期年金產品選擇,所以要更加小心選擇合適自己的年金,以下的小貼士供大家參考:

1、年金是一種長期保險產品,並非銀行存款或儲蓄計劃,亦不是投資產品,因此不宜與股票、債券等投資工具作直接比較;

2、購買時留意供款及入息年期,確保退休前完成所有年金保費供款;

3、掌握年金三個重點:保費金額、年金收入及派發年期;

4、年金收入一般分為「保證」及「非保證」兩部分。「保證」固然是保證的,而「非保證」部分一般受保險公司投資回報、理賠及盈利等因素所影響,所以要留意保險公司的分紅保單的履行比率(Fulfilment Ratio);

5、應把年金的全期保費及年金收入作年化回報計算【即計算內部回報率/Internal Rate of Return(「IRR」)】,才可真正評估及比較不同年金產品的回報。

總括而言,透過延期年金,投保人可以養成儲蓄習慣,為未來的退休生活作更佳安排,並可享有稅務優惠,絕對是「一箭雙鵰」。市況方面,隨着新冠疫情出現第二波擴散(指於內地以外的新增確診人數持續快速增加,受影響的國家超過100個,世界衛生組織亦已經將其定性為「全球大流行」),投資者對疫情衝擊環球經濟及企業盈利的憂慮顯著升溫。事實上,國際貨幣基金組織表示,將大幅下調今年全球的經濟增長預期,表示增速將顯著低於去年的2.9%,預示減幅會超過0.4個百分點(其原預測今年增長率為3.3%)。受累避險意識升溫,美國國債息率跌至紀錄新低,環球股市則面對資金大量流出。

市況波動 適度控制倉位

面對現時情況,凸顯我們過去所提出「理財金字塔」的重要性,即做好資產配置,並要從下而上逐層打好基礎。對於退休理財,投資只宜佔小部分,並以國家及行業作分散部署,切勿過分專注單一投資。

基於新增確診人數仍然急速增加,反映疫情未見受控,資產市場仍會波動(根據2003年的經驗,股票市場於新增確診人數放緩後回升,而並非待疫情全面改善,可見此指標甚為重要),大家要做的是適度控制倉位。建議已持有較高股票比重的投資者,應考慮適度降低倉位,以增加現金水平,應對未來可見的波動市況。至於持有較多現金的投資者(已持有足夠現金儲備及保險安排),若希望作中長線投資(指持有期達1年或以上),如果後市再顯著下調,或可分段吸納。

以基金計, 可考慮低波幅的環球股票基金或平衡基金。另外,市場上有部分基金提供一定程度的價格保證(例如提供每日保證價值,保證水平至少90%)。篇幅關係,我們會於未來再詳細介紹相關基金類別。

若有任何關於退休理財的問題,請聯絡文匯報編輯或電郵光大新鴻基(kenny.wen@ebshk.com),我們會盡量解答。

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