曾永堅 協同博勤金融集團行政總裁針對新冠肺炎疫情對經濟構成的潛在衝擊，人民銀行上周五（3日）再推出兩項寬鬆措施，催谷銀行放貸予中小微企。人行決定向農村、村鎮和省級經營城商行定向降準1個百分點，釋放4,000億元(人民幣，下同)長期資金外；同時把金融機構存放在央行的超額存款準備金（超額儲備）利率從0.72厘下調至0.35厘。
人行下調超額存款準備金利率行動為2008年以來首次，目的在於提高資金使用效率，推動銀行減少超額準備金，轉移支持企業貸款。人行於相隔近12年後再降超額準備金利率，有倒逼銀行放貸的作用，下調超額準備金利率可提升銀行放貸誘因，即使流動性和財務狀況欠佳的企業，亦有更大機會獲得貸款、重組債務和展期還款。根據人行的資料，是次向農村信用社、農村商業銀行、農村合作銀行、村鎮銀行和僅在省級行政區域內經營的城商行，定向降準1個百分點，將於4月15日和5月15日分兩次實施，每次下調0.5個百分點，共釋放長期資金約4,000億元，平均每家中小銀行可獲得長期資金約1億元，可降低銀行資金成本每年約60億元。
海外訂單料持續低迷
人行這次分階段實施定向降準，旨在為防止一次性釋放過多資金導致流動性淤積，主要確保中小銀行從降準獲得的全部資金，以較低利率投向中小微企業。經這次定向降準後，將有助引導中小銀行以更優惠的利率向中小微企發放貸款，擴大涉農、外貿和受疫情影響較嚴重產業的信貸投放，增強對實體經濟恢復和發展的支持力度。多國因應疫情實施隔離措施，傳統復活節消費旺季的銷情勢受打擊，內地生產線更因海外企業叫停訂單，而未有足夠資金周轉，相信情況至少持續至5月。一直以來，內地小微企未獲足夠借貸，原因不在銀行缺乏資金，只是銀行對這些企業的質素和還款能力存疑。（筆者為證監會持牌人士，未持有上述股份權益）