香港文匯報訊 (記者 莊程敏) 中國銀行「原油寶」致投資者巨虧，今日（27日）出版的《財新周刊》引述權威渠道訊息指，中行原油寶客戶高達6萬多人，涉及42億元（人民幣，下同），約46億港元的保證金全部損失，客戶還「倒欠」中行保證金超過58億元（約63億港元），中行多頭頭寸約在2.4萬手到2.5萬手，每手為1,000桶油，估計總體損失不少於90億元（約98.9億港元）。
相關投資者尚未被追繳欠款
目前，逾1,000名投資者正聯手計劃展開集體訴訟，除追回所有本金，並要求賠償。內地《中國證券網》昨晚引述知情人士透露，目前中行尚未對「原油寶」投資者追繳欠款，或將欠款記錄納入其個人信貸，同時暫不會追繳欠款。
油價跌至20美元 客戶狂抄底
《財新周刊》報道說，中行6萬多名客戶中，1萬元以下投資者約2萬戶，1萬至5萬元也佔2萬多戶；5萬元以上客戶超過2萬戶。按現行銀行法規，商業銀行不得直接參與期貨交易。自今年3月以來，「紙原油」被大力追捧，很多散戶在油價跌至20美元時跑步入場「抄底」。
3月13日工行暫停了購入人民幣賬戶北美原油或國際原油這兩個連續產品，相關人士指因購入人民幣計價的原油產品需兌換成美元，那時「抄底者」太多，達到外匯局對該類產品的購匯上限，不過同期的中行各大分行卻開始加大力度推介「原油寶」。
未平轉倉 結算日被空頭盯上
由於「紙原油」投資者沒有實物交割的可能，WTI原油期貨到了合約換月時，只能平倉或轉倉，規模最大的工行早早轉倉，建行也提前平倉、轉倉，只有中行將轉倉結算日設為固定日期。今次「原油寶」的轉倉日期是4月21日，即是與WTI原油期貨結算日為同一天，於是被空頭早早盯上。而中行WTI105合約在面臨轉倉之際，遇上了「黑天鵝」負油價。
程序漏洞 疑從沒考慮過負值
報道引述業內人士指，「在中行對原油寶的程序設置中，最後交易日22：00以後，原油寶賬戶與中行外盤期貨賬戶脫鈎，原油寶實際上變成一個殭屍系統。 」美國WTI原油期貨在半夜2：28至2：30那3 分鐘的平均價作結算，換言之，原油寶是22：00停止交易，直到交易所當日結算價格出來以後，再進行轉倉結算，在等待結算期間，原油寶系統根本不工作，自然不會根據外盤價格變化向投資者發出警告。業內律師都質疑；「中行原油寶所謂的100％保證金，一夜之間清零，為何出現穿倉而非強平﹖這個產品從設計，系統設置上，都沒考慮過負值。」
中國銀行官網上周五再發佈公告，對客戶在疫情全球蔓延，原油市場劇烈波動情況下，投資「原油寶」產品遭受損失深感不安。中行一直在積極傾聽大家心聲和市場關切，全面審視產品設計，風險管控環節和流程，在法律框架下承擔應有責任，與客戶同舟共濟，盡最大努力維護客戶合法利益。
事實上，自2013年工行率先向投資者推出「紙原油」產品。2015年建行、交行也推出類似產品。2017年起，中行、民行、浦發銀行等多家大型銀行都推出「紙原油」產品。
《財新周刊》列出「原油寶」的問題
■紙原油並非真正的代客理財類產品，而是模擬的準期貨市場交易。
■產品說明書指「原油寶」屬於銀行理財類中R3級(平衡型)、5級風險分類中的中等水平。但現時投資者要承受本金全部虧損的風險，甚至倒欠銀行巨額保證金，風險測評嚴重不符。
■「原油寶」設置的「轉倉日」與期油結算日相同，令專業人士費解。一般只有可以現貨交易的機構，才會選擇臨近結算日的最後幾天轉倉。
■中行太過機械化，將最後決定權完全給了場外交易商。應該隨時盯盤，看機會平倉。
■中行為對沖這個虛擬盤產品在外盤上的風險與收益 ，與「原油寶」的投資者沒有直接關係。境外期貨交易的操作風險，應該由中行通過外盤賬戶自行承擔。