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【投委會】投資黃金期貨槓桿產品你要知

2020-06-22
■黃金向來是熱門的投資選擇,作為一種避險資產,現貨金價格近年走勢向好。 資料圖片■黃金向來是熱門的投資選擇,作為一種避險資產,現貨金價格近年走勢向好。 資料圖片

黃金向來是熱門的投資選擇,作為一種避險資產,現貨金價格近年走勢向好,在芸芸投資產品中,表現稱得上亮麗,受到不少投資者青睞。

投資黃金選擇多,除了實金,亦可以在銀行開立紙黃金戶口,也可投資在交易所買賣的產品,例如黃金ETF、黃金期貨合約,而經驗豐富及經常做買賣的投資者,或對黃金期貨槓桿產品感興趣。

就像其他槓桿及反向產品,黃金期貨槓桿產品只適合明白產品性質及風險及追求單日槓桿投資回報的投資者。黃金期貨槓桿產品並非投資於實物黃金,而是投資於指定的黃金期貨,其投資目標不是跟蹤現貨金價,而是提供相當於指定黃金期貨指數回報特定倍數的單日回報,上限是兩倍。

現貨價不同期貨價

投資者要知道現貨金價走勢未必會與黃金期貨價格走勢一致,就以在紐約商品交易所(COMEX)買賣的即月黃金期貨合約為例,它的價格與現貨金價就存在差價,過去幾年通常在20美元之內,但在市場波動時會顯著擴闊至近80美元。

有投資期貨相關風險

黃金期貨槓桿產品會有一些與投資期貨相關的風險,舉例黃金期貨和其他期貨價格一樣波動性高。在非常情況下,假使黃金期貨價格在短時間跌至零或負數,投資者可能會損失投資在產品的全部資金。

另外當產品進行期貨合約轉倉,即出售快將到期的合約,換入到期日較後的合約,有可能會產生虧損,不利產品的資產淨值。

至於風險過度集中於單一資產或期貨合約,以及可能會受到相關方,例如結算經紀、執行經紀、參與經紀及股票交易所就其期貨倉位施加強制性措施等,都是需留意的風險。

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