英皇金融集團總裁 黃美斯
日本央行上周五維持零利率不變,推遲放鬆貨幣政策,因美國聯邦儲備理事會(FED)的公債購買計劃沒有引發日圓大漲,日本無需立即作出政策回應。日本央行並公佈了資產購買計劃將買入的上市交易基金(ETF)及房地產投資信託(REIT)基金的相關細節。日本央行政策委員會一致決定維持隔夜指標利率在0-0.1%不變;央行稱,將買入與東證股價指數和日經指數掛u的上市交易基金(ETF),並買入評級為AA或以上的房地產投資信託(REIT);央行本周初將透過規模5萬億日圓的新資產購買計劃開始買入日本公債,隨後買入其他資產。
避險情緒緩解 圓匯漸失動能
在美國聯邦儲備理事會(FED)最新一輪量化寬鬆政策公佈後,風險胃納全面復甦。風險胃納回升,在匯市的利差交易中尤其明顯。長遠來看,全球避險情緒在逐步緩解,日圓或見漸失動能。此外,日本央行在未來可能也會推出某種相抗衡的量化寬鬆措施,且肯定準備好要干預美元兌日圓匯率,這亦限制了日圓的上升空間。
圖表走勢方面,預計美元兌日圓關鍵為市場矚目的80關口及1995年高位79.70;倘若此區亦見衝破,可望會觸發附近的止損盤而令美元出現較急促下滑,但其時央行干預的機會亦會隨之增加。此外,亦有指美元兌日圓在80日圓左右有大量日本進口商買盤,遏制了美元兌日圓的跌勢,而上周一日圓所創的15年高位亦僅在80.22。倘若後市見日圓跌落80關口,估計50個月保歷加通道底部78水平將可作為另一參考。較近阻力預計可先見於25天平均線81.50水平,亦恰好為上周觸及之低位,其後矚目阻力為82水平,後市要是回穿此區才見美元出現弱勢逆轉之傾向;美元兌日圓近月跌幅之50%及61.8%回檔位置見於83.05及83.75水平。另外,在8月及9月日圓曾出現之反彈則分別止步於86.39及85.92,可望圍繞86附近區域有著一定阻力意義。
短線策略:80.60 買入美元兌日圓,止損 79.50,目標82.80。
由於美聯儲的量化寬鬆政策,投資者冒險意願上升降低瑞郎作為避險貨幣的吸引力,並限制了瑞郎短期內的上升空間。美元兌瑞郎在10月份之走勢為先跌後升,上半月持續下滑,10月14日低見0.9461,其後則又見持續反彈,最高於上周一觸及0.9973,但仍見受制於1算關口。日線圖見RSI及STC訊號分歧,未見明顯走向。上方1.00關口估計將為市場重要關注之阻力位,美元若回破此區將見較大上升力度,可望直指至1.02水平。目前較近阻力則在25天平均線0.9690及50天平均線0.9850。另一邊廂,0.9460至0.9500為重要支撐區間,倘若跌破延伸支撐將看至0.9350及0.9300水平。
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