|
韋君
港股上周再挫逾400點，恆指連22,800點支持亦告棄守，表現的確令人失望。本周六起一連三日為聖誕節假期，不過觀乎近期港股已明顯籠罩假日氣氛，在好友無心戀戰下，假前市況暫難寄予太大厚望，估計投資者會繼續傾向炒股唔炒市。在上市的淡市中，黃金集團（1031）因有「大製作」推出，股價便有頗為悅目的升勢，其於上周三複賽，曾一度搶高至0.62元，但可能是升幅急大的關係，惹來獲利沽壓，惟兩度退至0.47元卻復獲支持，最後以0.52元報收，收市價較11月16日停牌前的0.415元，仍漲達25.3%。
根據復牌的通告顯示，黃金集團向大股東朱李月華收購金利豐集團，作價120億元。為了應付上述收購所需資金，黃金集團除了支付20億元現金和10億元票據之外，還會大舉發行總值48億元新股和42億元可換股票據。經此交易後，公司亦將易名為「金利豐金融集團」，換言之，金利豐集團變相透過黃金集團借殼上市。是次獲得注入的資產為金利豐集團旗下經營證券和期貨等金融業務，當中最主要為金利豐證券於2010年3月底止年度盈利4.115億元、金利豐期貨盈利61.3萬元、金利豐財務顧問盈利1,379萬元。
證券包銷市場潛力大
按金利豐集團上年度純利約4.26億元計，金利豐歷史市盈率約28倍。據金利豐的一位內部人士透露，公司預測今年淨利可達7億港元，因此收購作價的市盈率可回落至17倍水平。金利豐集團為本地證券商中最為活躍經營者之一，提供全面金融服務包括證券包銷和配售、企業財務和期貨經紀等。有統計估算，金利豐去年經手的配股融資高達800億元，利潤以10億元計。隨著金利豐成為上市投行後，預計將更為有利搶佔證券包銷市場，從而推動盈利表現。
金利豐近年迅速崛起，已搬進中環的國際金融中心，可以成為上位最快的本地券商，市場料其與一眾「大孖沙」關係密切有關，也難怪被形容為富豪御用證券行。事實上，新世界發展(0017)大股東鄭裕彤、華人置業(0127)大股東劉鑾雄及中渝置地(1224)大股東張松橋，近年在很多業務上都曾給予金利豐鼎力支持。值得一提的是，現時朱太家族在黃金集團持股已達44%；若收購成功，朱太家族持股將高達82%，未來或需減持或引入新投資者，以符合公眾股東持股量不少於25% 的規定。來自消息人士指出，黃金集團在未來還有意通過配股擴大股東基礎，多個富豪及部分大型基金都初步表示很感興趣。
黃金集團透過注入金利豐晉身成為本地最大的投行，但現價市值只有約53億元，在貨源已漸入強者之手下，料股價仍有望逐步被推高，以配合引入策略投資者。預計短期有力再挑戰年高位的0.62元，而中線目標則睇1元關。
|
