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香港文匯報訊（記者 李理 北京報道）中國人民銀行昨日(8日)發佈《2010年中國金融市場發展報告》指出，現時全球三大主要經濟體目前已有兩個（美、日）實行了量化寬鬆貨幣政策，這將不可避免地對中國金融市場造成影響。2011年，中國金融市場規模將進一步擴大，股票市場的國際板將穩步推進。同時，政府將減少微觀干預金融市場。
報告指出，展望2011年，在經濟發展方式轉變的發展主線和穩健的貨幣政策環境下，中國金融市場將進一步發揮對經濟發展方式轉變的貢獻，同時其規模將繼續擴大、結構將更為優化，對外開放也將穩步推進。
引導資金投中小企
報告認為，今後幾年，中國經濟工作的主線和主攻方向是對經濟結構進行戰略性調整。為加大對結構調整的支持力度，需要積極引導和支持重點產業中符合條件的企業，尤其是中小企業通過發行多種形式的債券來進行融資，支持重點產業和新興產業中小企業拓寬融資新渠道。在此條件下，能夠通過金融市場進行融資的企業範圍與數量將進一步增加，股票與債券發行量和交易量也會相應增加。
報告認為，2008年年末以來陸續開工的基礎設施等建設項目目前已在建設中，對信貸資金存在一定的剛性追加需求。在2010年貨幣政策回歸穩健的條件下，發展新興產業的資金需求將更多地轉向資本市場，金融市場規模將進一步擴大。積極推進金融等領域的改革，要求加快轉變政府職能，減少政府對微觀經濟活動的干預，政府在金融市場管理中的職能也會發生轉變。市場自律組織和自律法規將發揮更大的作用。
熱錢湧入窒礙匯率形成機制
報告認為，2011年中國金融市場對外開放將穩步推進。隨著中國跨境貿易人民幣結算的發展，境外主體持有的人民幣數量逐步增加，產生多樣化的資產配置，債券市場對境外投資融資主體的開放步伐將進一步加快；股票市場的國際板等對外開放建設也將穩步推進；有關部門還將根據雙邊經貿往來和金融交往情況，繼續穩步推進銀行間外匯市場開辦人民幣對其他幣種的交易。
報告分析稱，在美元「零利率」和量化寬鬆貨幣政策的環境與條件下，主要貨幣的低利率政策將會持續，這會降低套利交易的成本，從而使更多的資金進入中國市場進行套利交易活動，增大中國資產價格的上漲壓力。國際資本的大量流入將對外匯市場產生影響，增加人民幣升值的壓力。
報告強調，主要經濟體實行寬鬆的宏觀經濟政策以來，包括中國在內的新興市場國家普遍承受了較大的資本流入壓力，這可能不利於中國保持人民幣匯率在合理、均衡水平上基本穩定，影響人民幣匯率形成機制的培育。
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