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美歐經濟疲弱，各國受債務危機困擾，過去數月金融市場異常波動，數據顯示熊市經已來臨。新興國家如中國等，雖能保持經濟增長，惟亦備受通脹壓力，未能獨善其身。貨幣市場失去信心而波動，資金撲向黃金市場，金價向上推高。美國過去的量化寬鬆政策未能解決經濟問題，是否延續推出新的量化寬鬆政策，對後市影響仍有待觀望。
經濟循環數年一變
經濟周期循環由以前的十數年一轉有所改變，現況可能數年經已一個循環。投資者的投資策略在波動市況仍可保持平均成本法的方式入市，分散投資風險。現金儲備充裕者更可於市況波動時入市，因現金也有貶值的風險，故只要預留足夠使用的儲備便可。保守的投資者可考慮中國國家或銀行發行的人民幣債券，雖然利息不吸引，不過人民幣升值的潛力則無可置疑。
在金融市況波動時，保險公司推出的儲蓄壽險計劃〈Endowment Policy〉亦較受歡迎，主要是其保證的利率較一般銀行高，年期有彈性，亦附加保障利益。除一次性供款外，投保人亦可分年期供款，由三年至十年不等。
由儲蓄壽險計劃而產生的定期儲蓄壽險計劃〈Periodic Endowment Policy〉，其特色在於提供投保人固定的投保額外，保險公司會在指定的年期，例如保單每三周年或五周年，保證發放投保額的若干百分比〈6%或其他百分率〉給予保單持有人，直至保單期滿。當然，這類保單的保費相對比較高。
這類保單較受保守人士歡迎。究其原因，發覺大部份保守人士都比較喜歡已知、肯定及保證的保單，又喜歡每每在供款後的一定年期取回部分作現金收入，只要回報率合理、平穩及得到保障利益便可。 ■美聯金融集團業務總監 廖樹榮
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