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時富資料研究
和記黃埔（0013）周四公布去年業績，在分拆和記港口信託上市等帶來超過300億元的一次性收益的推動下，公司全年股東應佔溢利按年急升178%至560.19億元，符合市場預期。若撇除重估物業和出售投資所得溢利及其他，其核心盈利仍升36%至225.6億元，每股經常性盈利5.29元，派末期息1.53元，全年股息率約3%。
有力挑戰近月高位82元
期內，公司的赫斯基能源及長江基建等業務溢利均錄得了理想的增長。而旗下3集團的EBIT卻因3英國及3意大利的一次性收益減少而減少近五成，但撇除一次性收益的影響，增幅還是可人的。公司的3G業務已連續第二年再錄得正面貢獻，顯示其3G業務表現正日益改善，料此業務今年將成和黃股價的催化劑。和黃現價反映的2011年市盈率約14.9倍，估值合理，料在業績利好因素刺激下，股價短期內或能挑戰近月高位82元水平，建議投資者可繼續持有，而未持貨者可待股價回調後才逢低吸納。
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