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香港文匯報訊（記者 周紹基、卓建安）證監會建議保薦人要為失當行為負刑責，投資者學會主席譚紹興表示，這對投資者、上市公司及監管機構也是好事，因為上市公司的質素應該義無反顧地放在第一位，保薦人要負刑責有助改善市場質素。事實上，與歐美監管條例比較，香港對監管保薦人一直較寬鬆，即使新加坡的保薦人同樣需要負刑責。
港監管鬆過歐美星洲
譚紹興表示，早在10年前，美國的保薦人大量保薦科網股上市，其後科網泡沫爆破，大量科網公司「爆煲」，投資者損失慘重。美國證監會追究責任，認為保薦人沒盡其「把關人」的責任，除向大型投行罰款十多億美元外，於02年決定保薦人需負刑責。其後世界多個主要市場也陸續要保薦人負刑責，香港在05年曾經提出，但遇到投行的強力反抗，諮詢最後要收回。
他認為，十年後的今天，投資者對市場及企業質素的要求已大幅提升，為追貼其他市場，保薦人需負刑責實是大勢所趨，相信今次投行的不會有太大的反對聲音。事實上，近期多間民企出事，顯示有關改革刻不容緩。他又指，即使今次證監會的建議全部落實，本港的監管仍遠比美國寬鬆，故不擔心企業不選擇來港上市。此外，他更建議，民企應該好像創業板公司般，要求民企在上市後，持續聘任保薦人至少一年，其間保薦人要為有關公司質素負責。
民企披露要求應更嚴
對於證監會昨日公佈保薦人諮詢文件，招商證券（香港）投資銀行董事總經理溫天納表示，加強對保薦人的監管已勢在必行，相信業界亦會支持，但如何界定保薦人涉及詐騙行為，則需要小心處理。溫天納稱，安排一間公司上市不僅涉及保薦人，律師、會計師等中介機構亦有參與，如何更廣泛地處理保薦人與律師、會計師之間關係，擬定有關發牌條件，值得監管機構研究。
溫天納稱，首先法例應該訂明刑責的範圍，例如涉及「刻意隱瞞」或「串謀詐騙」等，才應負上刑責。至於「重大失當」也要負刑責，溫天納說，這個「重大」的定義是指甚麼，便需要進一步釐清。他也認為民企股是需要加強監管，例如部分披露要求，應較國企更嚴格。
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