期指結算日 �瓻�波動大

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■港股近日接連報捷，券商及散戶大有斬獲。圖為在交易大廳的出市代表。 資料圖片

香港文匯報訊（記者 陳堡明）投資者於每個月底，都會有一日從財經分析師口中聽到「今日的波動主要由於期指結算日帶動」。可能不少散戶都未明究竟兩者之間的關係在哪？分析師解釋，由於不少大戶重倉期指的某一個方向預期，可能是升可能是跌，為免損失慘重被平倉，所以很多時會寧願透過買賣正股影響�瓻�走勢，從而減少損失或增加獲利。

雖然重倉期指某程度上與期指推出的原因本末倒置，但由於期指槓桿率高回報可以很高，所以仍吸引不少投資者轉而買賣期指。

根據港交所資料顯示，截至本月17日，首10大交易所參與者就有116,286張未平長倉的期指，佔比高達81.7%，以上周四收市的27,827點、並全部為大期作例，10大參與者的期指金額總值超過1,600億元，金額可謂舉足輕重，所以對期指投資者而言，每次期指結算日「每5分鐘又一條好漢」，才使期指結算日的�瓻�波動往往較大。