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■人民幣離岸價回升，港兌換店每百港元兌人民幣匯價則回落。 張偉民 攝
人行狠招打大鱷 離岸價急升 與在岸價曾倒掛
香港文匯報訊 （記者 涂若奔）人民幣匯率反擊戰愈演愈烈，離岸市場變成了人行鬥大鱷的新戰場。人行昨日繼續增加火力，並兵分兩路重挫淡友，一面力托離岸價，令離岸CNH一度升至6.5661的高位，並較在岸即期溢價數十點子，有關倒掛現象更是去年10月以來首見。另一面持續抽乾港銀人民幣資金以挾高拆息，人民幣隔夜拆息定價達到66.815厘，再創有史以來新高。有交易員聲稱，昨日市場曾出現200厘的翌日隔夜拆借成交，相信已令淡友付出沉重代價。
離岸市場昨日硝煙滾滾，炮聲隆隆。人民銀行公佈的人民幣中間價為6.5628，較前一個交易日僅下調2點子，隨後，離岸市場戰火一觸即發，CNH早上九點曾見6.6090，但十點後強力拉升逾200點，到十一點半時見6.5661的高位。而同一時間的在岸價卻跌穿6.57水平，即離岸較在岸溢價數十點子。不過CNH之後又迅速暴跌，到十二點時重新跌穿6.60關口。截至今零時6分，離岸和在岸分別報6.5763和6.5725，價差僅有38點子。
市場盛傳人行繼續通過中資銀行托市追殺淡友。外電引述交易員表示，人行大力出手效果明顯，連日維穩後市場對人民幣貶值幅度的預期略有分化，離岸CNH 在監管層引導下大漲，兩地價差迅速收窄甚至出現短暫倒掛。擔心干預撤出後離岸人民幣會再下跌，但認為至少短期內沽空人民幣將變得更為謹慎。「長期來看，兩地價差也是要narrow（收窄）的，當然能持續多久就要看央行的力量了」。
財資公會隔夜息高見66.815厘
與此同時，人民幣拆息連續第二日瘋狂飆升。香港財資公會網站昨日公佈的隔夜 、1周、2周人民幣拆息均創自2013年有報價以來歷史新高，達到驚人的66.815厘、33.791厘、28.342厘；1個月、2個月和3個月也均達到雙位數。中銀香港公佈的牌價也不遑多讓，隔夜拆息為66.67厘，1周和2周分別為31.67厘和28.33厘。台灣離岸人民幣隔夜利率亦飆升，據台北外滙經紀公司公佈，台灣的離岸人民幣隔夜拆款定盤利率由12.1厘，大幅飆升至59.7厘，創新高。1周拆息也由10.3厘大漲至30.8厘。
市場消息更令人觸目驚心，有交易員聲稱盤中曾經試過以98厘成交，報價更曾經見101厘，但未能成交。翌日隔夜拆息更趨瘋狂，據傳曾出現200厘的翌日隔夜拆借成交，不過這些消息都未能證實。
中銀：續加強流動性監控
面對離岸市場近日拆息大波動及流動性緊絀情況，中銀香港昨日以書面回覆本報查詢時指出，近日市場流動性緊張，中銀香港作為香港人民幣清算行，會一如既往審慎管理好清算行流動性，加強流動性監控、及時調整資產擺佈，保留更多資金應付參加行的需要，確保香港人民幣支付清算體系運行穩健。
金管局：近安排流動性增
金管局發言人表示，留意到離岸人民幣拆息上升，但拆借市場整體運作有序。金管局已透過人民幣流動資金安排，加上一級流動性提供行（PLP）的配合，為銀行提供流動性支援。近日有關安排的使用量有所增加。此外，金管局亦已鼓勵銀行盡量使用其可動用的人民幣頭寸投放於市場。金管局將一如既往，密切監察離岸人民幣市場。
渣打香港高級利率策略師劉潔表示，金管局和人民銀行的貨幣互換額度有4,000億元，不肯定金管局是否已使用。由於那些資金只能T+1交割，對隔夜流動性需求幫助不大。金管局更多扮演的是「最後借款人」角色，除非香港銀行出現真實的流動性危機，否則不會主動向市場釋放流動性。另外，金管局只有較少量資金可以T+0結算，包括在人民幣流動資金安排下的100億元人民幣的流動性，和在PLP下的140億元人民幣（有7家銀行可用，每家額度20億元）。換言之，離岸市場的隔夜拆息及流動性仍要視乎人行反擊戰的進展。
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