銳升證券聯合創辦人及首席執行官鄧聲興
本周港股通休市將影響港股成交。恒指成交及上升動力仍弱，短期料在25,600/26,400水平反覆。
新一輪《國家組織藥品集中採購和使用試點全國擴圍產生擬中選結果》顯示，採購共有77家企業參與，擬中選企業45家，擬中選產品60個。與聯盟地區2018年最低採購價相比，擬中選產品價格平均降幅59%，與去年「4+7」試點地區中選價格水平相比平均降幅25%。隨着集採品種繼續擴大，發展過程加快淘汰及中小藥企，市場將越來越向龍頭企業集中。未來藥品企業競爭主要是研發能力、成本控制的競爭。從事主要專業領域的製藥廠受到的影響不大，一是具有較強研發能力的醫藥企業；二是生物製藥企業，由於激素類藥物、疫苗等沒有仿製藥，因此無法進入帶量採購目錄等。三是不以公立醫院為主銷渠道，而是以藥房、診所等私立醫療機構為主要銷售客戶的藥企則不受到影響。
創新藥物銷售表現理想
股份推介：石藥(1093)旗下創新藥研發能力強，有明顯競爭優勢。創新藥物銷售表現理想，按年增長56.4%，其中恩必普(NBP)的收入增長36%。創新藥研發進度有望未來數年進入收穫期，目前在研項目有300餘個，主要集中在心腦血管疾病、抗腫瘤、糖尿病、精神神經疾病及抗感染領域。
總括而言，藥股短期股價或受壓，但對比去年剛推出帶量採購政策，當時藥股經歷長時間的大幅度調整，至於今年進行第二輪帶量採購，市場反應較能接受，藥股價沒有明顯跌勢。長遠而言，具高研發力及監控嚴格的大藥廠將於行業加速整合的過程中獲得更多市場份額。龍頭企業更具競爭優勢，行業集中度進一步提升。(筆者為證監會持牌人士，無持有上述股份權益)