興證國際
A股昨日延續強勢，全天振幅比較明顯。三大指數高開，開盤後創業板指迅速拉升，盤中一度漲逾4%，廣電系、5G板塊走高。臨近上午收盤，指數總體高位盤整，科技股反彈較為猛烈。午後，三大指數回落，創指漲幅收窄至0.7%，口罩板塊走強。臨近收盤，指數再度回升，總體上，個股全線回落，市場個股漲多跌少，資金開始稍顯謹慎。截至收盤，上證指數收盤漲0.74%，報2,993點，盤中重返3,000點；深成指漲0.9%，報11,484點；創業板指漲1.78%，報2,173點，一度漲逾4%；兩市成交額連續十個交易日破萬億人民幣。
熱點方面，廣電系概念股走高。國家廣播電視總局近日開會啟動全國有線電視網絡整合和廣電5G建設一體化發展工作。醫廢處理板塊午後異動拉升，多隻個股大漲。基建股繼續走高，逾10股漲停。昨日市場整體表現為衝高回落，經過連續上漲，創業板春節後已走出一波技術性牛市。政策利好及流動性是推動市場不斷上漲的主要因素。市場連續上漲後積累了大量的獲利籌碼，尤其是創業板短期漲幅接近30%，有調整需求。雖然前期科技股同步指數共振下跌，但基本面未發生惡化。
科技股支持政策不斷
早前公佈2019年業績的創業板公司中近九成實現盈利，六成以上實現淨利潤增長，整體增幅高達55%，經營業績明顯向好，而科技股主要成分股在創業板當中。加上近期減稅降費和疫情期間逆周期調節加碼，財稅、信貸等向中小企業傾斜，相對充裕的流動性更為利好科技股；更為重要的是科技股作為經濟產業結構轉型的重要動力，節後以來支持政策不斷，最近中央政治局會議在擴大內需方面也尤其強調生物醫藥、醫療設備、5G網絡、工業互聯網等行業。
5G、新基建近期市場走出超強的走勢，基於以上邏輯出發，我們認為科技主線非但沒有變，反而在新基建得到強化。無論短期還是中期都是重點方向。建議投資者把握當前結構性行情，圍繞產業政策發力的新基建和5G方向挖掘機會，汽車、農業方向也存在博取政策催化的機會，逢低關注核心標的。