寶鉅證券董事及集團首席投資總監黃敏碩
近期醫療器械板塊備受市場熱捧，康德萊醫械(1501) 為內地領先心內介入器械製造商，涵蓋模具及設備開發、產品注塑、組裝及包裝，和滅菌全產業鏈業務。集團主要產品用於心血管介入手術，特別是經皮冠狀動脈介入治療（PCI）手術，其大部分收入來自心內介入醫療器械銷售，另部分則來自醫療標準件及其他產品銷售。
集團現積極開拓分銷網絡，遍佈內地23個省份及4個直轄市，共360家分銷商，覆蓋逾1,200家境內醫院，另亦服務海外44個國家地區，共129家海外客戶。
集團去年錄得純利逾9千萬元人民幣，同比勁升逾7成，毛利率由58.3%提升2.6個百分點至60.9%， 優於盈喜預期，期內介入類醫療器械銷量取得顯著增長，主因進一步優化產品結構，核心業務錄得顯著增長所致，當中包括推出高毛利的微導管，及用作「通波仔」的導管，使心血管器械業務毛利率上升。
將有3個神經血管產品獲批
市場預計集團年內將有3個神經血管產品獲批，且擬推出更多高價值的產品提升質素，搶佔外國品牌市佔率，另持續研發並商業化管線的產品，以推向醫院和醫療器械製造商客戶，前景看俏。集團估值相比同業仍屬偏低，建議可於48.5元以下吸納，目標價54元，跌穿43元止蝕。
(筆者為證監會持牌人士，本人及/或有聯繫者沒有於以上發行人或新上市申請人擁有財務權益)