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證監對新股「圍飛」的關注

2017-02-24

■ 絕大多數獲提呈發售的股份均分配予一小部分涉及該交易的配售代理,而該等配售代理只將該等股份配售予少數承配人(首要承配人)

■剩餘的發售股份分成少量(通常為一手或兩手)配售予大批承配人。儘管承配人數目超過100人,但最終分配結果,與把發售股份只向首要承配人配售大致相近,並導致股權高度集中在首要承配人。

■有一撮投資者多次在表面上互無關連的創業板首次公開招股中成為首要承配人。

■承配人由100個公眾人持股純粹作為最低要求,若由公眾人士的持股過度集中,營造一個公開市場所需的條件可能亦不存在。

■在配售中代其他為最終實益擁有人的人士認購或持有證券的代理人,不得被視為獨立承配人。

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