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——銀根收緊 中小企「錢荒」當頭
央行6月14日再次調升存款準備金率至21.5%的歷史高位，這也是2010年以來第12次提高存款準備金率。銀根緊縮，「錢荒」當頭，首當其衝的，是內地數量眾多的中小企業。以民間借貸為代表的「影子銀行」，趁「需」而入，成為中小企業的救火隊。央行數據顯示，影子銀行放貸逼近全國一半。香港文匯報記者走訪多家借貸方，發現民間融資渠道雖能救一些中小企業的燃眉之急，其背後的風險卻也越來越大。 ■香港文匯報記者 趙鵬飛、古寧報道
銀行放貸大門緊閉，也加劇民間借貸利率水漲船高。局部地區的民間借貸利率，甚至上升至年利率100%的高位。業界人士擔憂，以擔保公司、小額信貸及部分私募資金為代表的民間借貸體系，雖部分緩解了中小企業的資金周轉難題，但畢竟是游離於監管體系的「地下金融」市場，很多操作僅依靠人的信譽擔保，並缺乏法律的保護。儘管目前整體並未出現大問題，但相關糾紛已在增多，潛藏的巨大違約風險不容輕視。
在銀根收緊情況下，銀行大多不太願放款給風險相對偏高的中小企業，且辦理手續繁雜。在目前的經濟背景下，不少企業短期資金周轉需求十分旺盛，民間借貸「短平快」的優勢，正好迎合了部分企業的資金需求。據了解，企業向民間貸款時間多為1-3個月，貸款額度從幾萬到百萬不等，一般都在1000萬以下。
民間公司 股東追加放貸
「民間借貸市場從去年銀根收緊開始，就已經開始火了，中小企業成其主力軍。」廣東一不願具名的擔保公司負責人，在接受香港文匯報記者訪問時如是說，「從去年年底以來，公司每個月的短期拆借貸款業務大幅上升，差不多佔了公司整個業務的5成以上。」
該人士稱，從公司收入來看，公司的收益今年第一季度同比至少上升了三成，「主要是短期拆借貸款業務的貢獻」。而由於中小企業融資需求增多，公司可用於貸款的資金一度吃緊，有股東緊急追加了1億元資金。目前，該公司放款在外的資金比融資前已增加了近5000萬元。而有的公司放款相對寬鬆，因為需求多，即使有2億可貸資金，最終賬面上的錢都被貸光」。
融資不足 典當行乘虛而入
在採訪中，有業界人士告訴記者，以東莞為例，其小額貸款公司不到20家，在巨大融資需求面前實是杯水車薪。為數不少的擔保公司、典當公司也趁機參與進來。此外，還有一些通過高分紅吸引投資客的投資公司，通過股權投資的方式，進入看好的項目。「甚至也出現了一批以『熟人圈子』為單位的投資基金，他們實現高分紅的主要途徑就是依靠高利率，其實就是高利貸。」
而根據《民法通則》規定，利息高於銀行同期貸款利息4倍就屬於高利貸。以目前銀行一年期商業貸款為例，目前利率為6.31%，民間借貸的利率最高不得高於年化25.24%。「因為企業融資極為困難，在實際操作中，利率遠遠超過了國家規定的4倍。」
風險雖高 收益誘惑大
據知情人士介紹，在銀根未收緊之前，一般小額信貸、擔保公司的短期拆借貸款利率，都保持在規定的4倍上限內。銀根收緊後，中小企業貸款需求增多，貸款利率已是翻倍了。目前，東莞民間借貸市場利率一般都在40%-50%左右，而穗深則在60%-70%。根據具體貸款有無抵押、時間長短等也有所差別，甚至出現100%的利率。這麼高的利率，也吸引更多的資金轉過來。向相關基金投入100萬的出資人李生就感歎，「現在股市不行樓市不讓做，在資金投給朋友搞的投資基金儘管有風險，但是收益也高」。
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