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■圖為渣打銀行韓國分行。 彭博社
路透專欄撰稿人Wayne Arnold
歐洲銀行業者從亞洲市場撤離，或造成3,900億美元的資金缺口，從而推高借款成本並壓制經濟增長。亞洲企業早已習慣於美元資金成本低廉且供應充足的環境。儘管該地區的銀行擁有大量本幣存款，但美元需求大多需透過借貸支應。因此，一旦西方銀行業者撤出，亞洲的銀行或發覺，它們所留下的資金缺口將難以填補。
尚不清楚有多少家西方銀行正在撤離亞洲地區。截至6月30日，它們對日本以外亞洲的信貸仍在增長，並達到1.45萬億（兆）美元的紀錄水平。但早在1995年中到亞洲金融危機開始爆發的1997年中，困境中的日本銀行業將其對東南亞的信貸規模削減了四分之一。目前仍未恢復。若歐洲的銀行也撤出同等比例資金的話，相當於約3,900億美元的信貸。
國際清算銀行（BIS）數據顯示，歐洲銀行業只佔新興亞洲市場對銀行業以外貸款的2.3%。但其卻是亞洲銀行業者的大額貸款方，花旗集團的數據顯示，以西班牙BBVA、法國巴黎銀行、法國農業信貸銀行和法國興業銀行為首的歐洲銀行業佔據亞洲聯合貸款的32%，佔聯合貿易融資的40%。由此推算，歐洲銀行業佔到對日本以外亞洲海外貸款的61%，其中大多數為期限在一至兩年的短期貸款。
乏美元存款 易受匯率波動衝擊
其中的原因是，至少有三分之二的全球貿易和投資仍以美元進行。歐洲的銀行從美國籌得廉價的美元。而除了滙豐控股和渣打銀行外，亞洲銀行業者大多無法這樣做。一旦他們缺乏美元存款，就只能向西方銀行借。因此，雖然其整體貸存比率可能表明，它們可以彌補其中不足，但美元貸款數倍於美元存款，使其易受到匯率浮動的衝擊。
西方信貸資金的撤退將使美元融資成本上升，而美元以外的融資成本也會相應提高。6月以來，亞洲平均借款成本已上升了50%。除非歐洲重回正軌，或是亞洲找到美元供給的替代來源，否則融資成本上升或將與出口放緩一同壓制亞洲地區的增長。
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