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梁亨
近一個月在意、西債務問題加上台灣復徵證交稅衝擊，台股上周五以7,507點收盤創近期新低後，本周初旋即再跌破7,500點心理關口，波及當地店頭市場近一個月累計下跌超過8%；但有分析指這一波調整已來到底部，只要投資信心恢復，與經濟景氣有關的企業股價也會逐步回溫，不妨趁低吸納。
據基金經理表示，以佔4%權重的台積電為例，由於佔大盤比重達一成多，只要一日漲停板，就可以拉抬指數近60點，而台積電兩年前就以高資本支出、高研發策略，拉開與競爭對手「三星LSI」的差距。
台積電資本開支料超去年
目前台積電是28納米晶片唯一量產的代工工廠商，第一季至單月投片量約佔整體收入比重僅5%，市場性估計今年資本支出可能來到73億至75億美元，會再超越去年72.9億美元的紀錄，屆時28納米晶片第三季就會佔收入比重超過10%。
當前年第一季台積電45與40納米晶片收入比重首度超過10%，到去年第三季佔收入達到14%時，股價就由60元(新台幣，下同)漲至74元。而據國際半導體設備材料產業協會的資料，3月半導體的1.13倍設備訂單出貨比率，表明製造商加緊未來的芯片需求，會為上游台積電的收入提供堅實支撐。
以佔今年來榜首的惠理台灣基金為例，主要是透過台灣證交所、台灣店頭市場或主要收入來自台灣的公司股票/股票掛鈎證券管理組合，以達致長期資本增值目標。
基金在2009、2010和2011年表現分別為58.01%、19.19%及-13.05%。基金平均市盈率和標準差為10.56倍及22.15%。資產百分比為81.25% 股票、10.36% 其他和8.39% 現金。
資產行業比重為37.56% 科技、11.55% 周期性消費、8.58% 基本物料、5.54% 工業、4.57% 防守性消費、3.03% 金融服務、4.42% 健康護理及2.82% 房地產。基金三大資產比重股票為6.09% 鴻海精密、5.79% Loco London Gold及4.39% 全國電子。
而佔4.2%權重的旺宏電子，在日本客戶對ROM的出貨保守以及NOR Flash價格下跌，上月收入環比下降11.8%至16.02億元；不過半導體景氣可帶動第二季收入有環比增長外，下半年任天堂兩大機種啟動，拉動ROM的出貨率之餘，業績也有望由虧轉盈。
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