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■美國萬利理財控股有限公司亞太區總裁張佩儀
投資相連保險計劃（簡稱投連險）是近年保險經紀熱推的「儲錢」產品，這類產品也吸引了不少內地投資者來港爭相購買；不過，美國萬利理財控股有限公司亞太區總裁張佩儀指出，他們在購買投連險時只關注產品回報，卻未有理會產品結構及收費，因而衍生出不少投訴。她建議投資者應釐清實際的投資成本，以及定期檢討投資組合。 ■香港文匯報記者 羅縈韻
在高收益的吸引下，本港推出的投連險產品近年深得內地投資者熱愛，井噴式的熱銷使得投連險產品保費規模已接近「人壽及年金」的新單保費規模。對於內地投資者喜歡來港購買投連險的原因，張佩儀接受本報訪問時指出，由於香港保險公司面向全球投資者，可以投資在世界各地投資回報潛力最高的地方，收益穩定。
據了解，本港投連險的年收益率介乎8%至10%，普遍高於內地保險產品的年收益率。而回顧內地投連險今年以來的成績，2013年1至8月，內地保險公司投連險賬戶總體平均回報率介乎5.84%至-5.20%之間，收益非常不穩定。
宜定期檢討投資組合
「內地人在香港購買投連險增多，說到底還是他們的投資需求得不到滿足。購買房產受限制、股市不安全、黃金價格跌不止，他們實在缺乏財產保值增值的渠道。」張佩儀續稱，香港保險密度相當高，位列亞洲第二，僅次於日本。如此高的保險密度，在香港開拓新客戶很難，因此內地客也成了香港保險市場的新寵。
不過，張佩儀也留意到，內地投資者在購買投連險產品時，只着眼產品能否為其帶來高回報，至於風險管理、保障範圍卻往往忽視，到有問題出現時便衍生出不少投訴。因此，她建議投資者在購買投連險前，應充分了解所購買的產品條款細則。
「投連險字面上來看是保險產品，但事實上大部分供款會用作投資基金，屬投資成分居多。相比其他類似的投資產品，如月供基金，投連險最低入場費可低至每年約1000多美元左右，即每月只需約700多元。」但與此同時，由於投連險收益取決於基金表現，故投保人須根據可承受風險、投資目標，小心選擇基金，並應定期檢討基金組合，享用免費轉換基金。
保單價值可升可跌
張佩儀指出，投連險保單價值會受基金表現影響，保單價值可升可跌，有別於傳統固定保額的保險。市場上最常見的是投資相連壽險，俗稱「101計劃」，即身故賠償是保單價值的101%，「舉例說，如保單價值是100萬元，則賠償額為101萬元。不過，由於投連險市場競爭愈來愈激烈，因此有保險公司推出至『105計劃』， 即身故賠償是保單價值的105%，以吸引投資者。」不過，由於投連險的保單價值，需視乎所選擇的基金表現，所以她建議投資者應先考慮年齡、健康狀況、理財計劃、風險承受力等因素，以決定購買投連險抑或一般的人壽保險。
此外，投連險較購買一般保險或投資基金複雜，因此張佩儀提醒，投資者在購買投連險前，除了認清自身投資目標及承受風險的能力外，更重要的是了解投連險的各種收費項目。除了保險的行政費、保單費用外，投資者亦須繳付基金管理費或其他相關投資費用。「當中值得留意的是『提早退保費』。一般投連險不會在初期收取昂貴費用，但若投保人提早退保或終止保單，保險公司便會收取退保費，通常愈早退保，退保費愈高。部分投連險若在1年內停供，已供之款項全數不能取回。」
事實上，針對內地人熱愛來港購買高息產品的趨勢，萬利理財在資產配置上也積極配合內地客戶的需求。該公司提供多元化、回報相對較高及年期較短的投資產品；但與此同時，該公司亦重視風險平衡，保險類產品在一般投資組合中佔比不會超過20%。不過，張佩儀始終認為，無論是內地或是香港投資者，應以自身可承受的風險去選擇理財產品，並在投資前必須清楚了解相關風險，詳細了解及考慮後才入市。
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