行業報告：中型銀行借力網絡金融

內地互聯網金融迅速崛起，對傳統金融及銀行業帶來挑戰，亦推動了行業的改革與轉型。光大證券日前發表研究報告認為，商業銀行借力於互聯網平台，導入客戶及資料，以低成本地開展小微信貸業務，找到新的業務增長點，實現轉型發展，前景值得看好。

報告指出，互聯網金融納入監管，步入正軌。中國銀行業適逢行業轉型，借鑑吸收互聯網金融，推出了一些互聯網相關業務，覆蓋中低端客戶群體，並以此作為應對行業轉型的措施。如同以往的資訊技術變革，互聯網金融浪潮為銀行提供了轉型的模式。

互聯網金融主要面向長尾市場，即銀行業長期忽視的低端客戶群體，通過互聯網自行資訊生產和傳遞，為海量客戶提供低成本服務，通過大數據，實現資金融通及其他金融服務。由於資訊生產不可能徹底由互聯網完成，傳統金融仲介依然會為資金融資從事資訊生產服務，因此傳統金融仲介不可能完全被互聯網金融取代。

在行業轉型的挑戰下，銀行業大中型信貸客戶流失，銀行客戶開始下沉。而互聯網金融為銀行提供了可行的思維和模式，即借助互聯網和大資料技術，為大量低端客戶提供服務。除大型銀行擁有大數據外，其他中小型銀行並不具備這一條件，因此會選擇與互聯網平台企業合作。

中信銀行是採取這一戰略的典型例子，該行先後與銀聯商務、騰訊、阿里巴巴、我愛我家、龐大汽貿等平台類企業開展合作，拓展小微貸款業務。預計其他中小型銀行也會跟進，並看好這一趨勢的前景。

銀行設法進入長尾市場，能夠找到新的業務空間，但總體規模與現有信貸業務相比，仍然較小。因此，報告認為，現階段將長尾市場視為藍海可能過於樂觀。當然，這是一種靜態的分析，而從動態看情況會更樂觀一些。即如果經濟市場化水平繼續提高，則全國小微企業數量、經濟貢獻還將提高，屆時銀行業務也會有更多的業務空間。

光大證券對這一長尾市場的深度做一個簡略的估測。第一個角度，是根據全國電子商務交易的規模，2013年為10萬億元，再結合批發零售類企業的貸款銷售率經驗資料（約為10 倍），估計電子商務領域潛在的貸款業務空間約為1萬億元。另一角度，則用全國小微企業資料，全國「信貸/GDP」為126%，而「小微信貸/小微GDP」為39%，如果隨着市場化改革，該比例將有所提升，提供新的小微信貸業務空間。光大證券看好銀行業在此次資訊技術變革中的表現。這一進程需在銀行業行業轉型的背景下考察，互聯網金融提供了一種思路和模式，推動銀行業拓展小微業務。