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香港文匯報訊（記者 梁偉聰）日前公佈中期業績的長和(0001)雖然業績符合預期，但股價就未如理想，昨日更一度跌穿百元大關，收市保住「紅底股」，但仍跌近2%，報100.3元。昨日亦有多間大行發表報告，摩通認為長和在歐元匯率下跌的不利影響下，上半年業績增長仍然強勁，預測盈利複合增長有13%，市盈率約10倍，並維持長和「增持」評級，目標價由122元上調至123元。
摩通指，長和業績勝過該行預期，指當中盈利增長主要由於赫斯基能源的貢獻較估計多，亞洲電訊業務恢復較預期好，而稅務支出較預期少。該行指出，雖然弱歐元令長和的盈利遭受逆風，但港口、零售、3業務的息稅前利潤總共只減少24億元，其他主要業務仍能為長和帶來強勁表現。該行預料英國項目收購完成及併購意大利項目是股價催化劑。
高盛予目標價138元
高盛指，長和上半年備考核心盈利149億元，高過預期，若調整較弱外匯因素，盈利會增加29億元或19%至178億元， 因受惠利息及開支減少，以及飛機租賃業務與公用資產貢獻，撇除赫斯基因油價跌令EBIT大跌76%因素，以固定匯率計，所有業務表現強勁。高盛調高長和2015至2017年每股盈利預測1%至3%。目標價138元，投資評級「買入」。
而匯豐環球證券就指，雖然長和的電訊及基建港口業務強勁，但受到油價下跌及匯率不利因素，以及赫斯基能源業務表現較差所影響。因此，下調今年備考經常性純利預測2%，明年經常性純利預測亦下降1%，目標價由118元下調至110元，較資產淨值折讓20%，意味着明年預測市盈率13倍，維持「持有」評級。
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