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中銀香港策略員 黃靜萍
本港的無抵押私人貸款市場主要分為銀行和財務公司兩大參與者，二者在市場定位、客戶來源和服務模式上有所不同。銀行主要依賴自身客戶為主要銷售對象，篩選偏重於低、中風險的客戶，收取的貸款利率較財務公司為低，故一般優質和穩定收入的人士多經銀行申請私貸；財務公司多接收條件未能滿足銀行審批的客戶，在客戶來源上與銀行形成錯位、間接競爭，開闢生存空間。目前，本港的無抵押私人貸款規模不算大，估計貸款餘額約1,200多億港元，而銀行業與財務公司所佔的比例大約為8:2。
增長迅速 市場發展潛力大
本港無抵押私人貸款規模近年保持雙位數速度增長，2014年按年的增速達18.8%，高於全港總貸款增速12.7%，是銀行各項類貸款中表現較佳的業務之一。現時本港的無抵押私人貸款規模相對本港的個人總貸款的15,000多億僅佔8%，按目前的市場發展條件，私貸業務有廣闊的增長空間。
從過往資料所見，私人貸款增長與市民收入、個人消費開支走勢是呈正向關係(見圖)。今年以來，本港經濟保持平穩，在第二季增長略為加快，按年實質本地生產總值GDP增長2.8%，高於首季的2.4%，主要原因是內部需求表現較佳，就業及收入前景良好，勞工市場保持全民就業狀態，失業率和就業不足率持續偏低，此外，市民工資及收入持續平穩增長，令家庭住戶每月入息中位數在本年第二季按年實質升幅為4.7%，以及受惠於國際商品價格下跌，輸入通脹溫和，通脹在第二季繼續緩和趨勢，帶動本港私人消費開支強勁增長，按年實質增長5.6%，因而利好私人貸款市場的發展。
借款目的改變 申請手續便利
至本年6月底，本港無抵押私人貸款按年增長為9.0%，若按此速度估算，估計本年底本地無抵押私人貸款規模仍會達雙位數以上增長。
私貸規模的增長除了受市民收入水平上升、個人消費模式改變等因素影響外，也與市民申請私貸目的多樣化及市場推廣活動有關。在持續低息環境下，大多數市民借貸不單是為了短期周轉，更可能是為了利用低成本資金進行較高收益的投資，實行利差交易。此外，近年銀行及財務公司大力催谷私人貸款的宣傳及簡化了申請手續，市民可隨時透過電話、手機或網上平台進行貸款申請，快至一天內完成貸款審批，因此吸引更多私貸申請，促進私貸市場發展。
市場存不利因素 前景仍樂觀
雖然全球宏觀經濟和金融市場充滿不確定性，如預期美國即將加息，或會令環球經濟及金融市場大幅波動；股市或樓市等的資產價格出現下跌，造成負財富效應，打擊投資和消費意慾； 但本港經濟基礎良好，大型基建工程和樓宇建設大幅增加，勞工市場表現穩定，就業人數保持歷史高位，以及政府推出多項紓困措施及寬減個人入息稅等，均有助減輕市民的負擔及刺激消費。市場普遍估計本港經濟將保持溫和增長，預計本港私人消費支出亦會高於GDP增長。同時，銀行業為爭取較佳的收益，仍會加大挖掘客戶潛力，增加推廣優惠等競爭手段，推動私貸市場的發展。因此，綜觀未來市場供需雙方的變化趨勢，估計本港無抵押私人貸款市場規模仍有望保持可觀增長。■題為編者所擬。本版文章，為作者之個人意見，不代表本報立場。
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