|
何天仲 比富達證券（香港）市場策略研究部高級經理
今年內地「雙十一」單日成交紀錄再創新高，電商行業保持強勁增長勢頭。近年內地經濟增速持續放緩，消費成為拉動經濟的主要動力，電商行業對整體經濟的貢獻越來越大。隨着人們收入持續提升，以及網購消費習慣不斷形成，電商行業仍有巨大的增長空間，發展前景惹人憧憬。
「雙十一」發展至今已有7個年頭，是內地電商行業發展的一個風向標。今年「雙十一」阿里巴巴天貓平台的成交金額達到912.17億元（人民幣，下同），同比增加63%，較2009年的5,200萬元增長1,700多倍，「雙十一」的火爆印證了電商行業的高速增長。據艾瑞諮詢統計，2014年全國網絡購物交易規模同比增長47.4%至2.8萬億元，佔社會消費品零售總額首次突破10%，交易規模和滲透率均取得較大增長。
網購比重上升 競爭顯新特性
目前消費已成為內地GDP增長的主要動力，而網購是其中的一個重要方面。據商務部最新數據，今年前三季度全國最終消費支出對GDP增長的貢獻率比上年同期提高9.3個百分點至58.4%，其中，全國網上商品零售額同比增長34.7%至約2.16萬億元，考慮到第四季度是電商旺季，網購交易額及佔零售總額的比重均有望持續上升。
當前電商發展還呈現出一些新特性。首先是渠道下沉，農村市場受到重視，成為各主要電商企業積極搶奪的市場。其次是移動端佔比不斷上升，交易規模從2011年的116.8億元爆增至2014年的9,406.6億元左右，復合增長率高達331.8%。據比達網統計，截至今年6月底，內地移動網購用戶已增至2.7億人，移動網購滲透率增長至65.9%，智能手機用戶不斷壯大及移動端網購滲透率持續上升，都可提升移動端的消費品交易額。
另外，海淘也呈現高速增長。據艾瑞咨詢統計，2014年海淘用戶佔網購用戶比重僅15.3%，且以80後為主，隨着未來90後購買力逐步提升，未來三年海淘市場規模有望實現超50%的高增長。當前海淘產品主要集中在化妝品和母嬰用品等，預計未來數碼產品和奢侈品的需求可進一步提升。
網購市場火熱，也吸引眾多電商加大擴張力度，去年京東、聚美優品和阿里巴巴等先後上市，為拓展業務補充資本。其中，阿里巴巴一家獨大，截至2014年底，其佔B2C市場交易規模達六成；京東緊追其後，其B2C交易規模佔比亦達兩成左右，且上年吸引騰訊入股，有望依託騰訊的資本和用戶優勢，追趕阿里巴巴並形成雙寡頭競爭局面。
筆者認為，電商業增長空間大、增速快，農村市場、移動端和海淘將成為行業未來發展重點，佈局領先的公司值得關注。
|
