韋君
美國聯儲局一如預期維持息率不變，並公佈下月開始縮減資產負債表，消息符預期有利美股攀高行情，道指隔晚再升42點完場，報22,413點。外圍美股向好，反觀港股全日仍未擺脫窄幅上落的格局，但炒股唔炒市仍為市場特色，破頂股續見大規模增加。
萬洲國際(0288)自9月4日正式晉身成為恒生指數成份股後，股價出現「好消息出貨」走勢，由月初高位的8.5元水平，於昨日回落至7.79元的一個月低位重獲承接，並以近全日高位的7.97元報收，倒升0.07元或0.89%，因屬反彈初現，不妨盯緊。
萬洲主要在內地和歐美經營肉製品生意，佔總營業額的51.8%，佔集團經營利潤達76.1%。按地域計，美國業務佔集團總營業額及經營利潤分別為60.3%及52.4%，中國業務佔集團總營業額及經營利潤分別為32.7%及39.8%。
美國子公司購波蘭同業
集團上半年錄得收入106億(美元，下同)，按年增長2%；經營利潤9.01億元，按年增長7.5%；淨利潤4.92億元，按年增長5.6%。上半年內地業務按年下跌主要是受到肉製品銷量（產品結構調整）、原材料成本及季節性因素影響。就第二季來看，肉製品經營利潤按季大幅增長26%至1.78億美元，經營利潤率按季由18.8%提升2.9個百分點至21.7%。據管理層表示，未來會繼續整合美國豬肉食品加工業務，並會透過收購繼續擴張。
事實上，集團最近宣佈計劃通過美國子公司史密斯菲爾德食品（Smithfield Foods Inc.），從波蘭Pini集團手中收購4家肉食加工相關企業。此外，還將與美國食材配送企業展開資本合作。Pini集團除了波蘭之外，還在意大利和匈牙利擁有基地。史密斯菲爾德6月從Pini集團手中收購了從事肉食加工的Pini Polska、從事面向零售店的生鮮肉包裝業務的Hamburger Pini、以及從事雞肉等加工的Royal Chicken這3家企業。
目前佔收入約六成的美國史密斯菲爾德食品業務，未來拓展的潛力備受看好，也是萬洲「值錢」之處。萬洲預測市盈率約13倍，市賬率2.38倍，作為行業龍頭估值並不算貴，股價正處低位反彈，目標仍看8.5港元高位。