■溫天納建議圍繞3條主線，把握國企改革的投資機會。 莫雪芝 攝聚焦: 央企重組 混改試點 地方熱點
香港文匯報訊 (記者 周紹基、張美婷) 中共十九大將於下周三（18日）舉行，這是內地影響深遠的政治事件，而中國作為全球第二大經濟體，投資市場關注今後內地經濟政策及產業轉型的變化趨勢，捕捉港股投資先機。根據分析師評估，內地國企改革仍將是重大投資主題之一；同時環保概念、科技股、消費股、金融股亦看高一線，資源股則受惠於混改，內房股或因中央加強壓抑樓價而大受影響。
備受投資市場關注的中共十九大下周三召開，新華社今年8月31日的報道指，中共中央政治局在8月30日召開的會議強調，「中共第十九次全國代表大會，是在全面建成小康社會決勝階段、中國特色社會主義發展關鍵時期召開的一次十分重要的大會。」外界預期，十九大將會勾勒內地未來5年的經濟發展藍圖，值得投資者高度重視。
環保科技消費金融股仍看好
綜合分析師對內地最新形勢的分析，可得出結論：內地經濟向好，消費升級，加上中資股現金流改善及派息增加，這些利好趨勢可創造大量投資機會。他們認為，內地國企改革仍會是重大投資主題，環保概念、科技股、消費股、金融股看高一線，資源股則受惠於混改，但內房股或因中央加強壓抑樓價而受影響。
博大資本投資銀行業務總裁溫天納接受香港文匯報訪問時表示，他建議圍繞3條主線，把握國企改革的投資機會，分別為央企重組、混改落地和地方熱點。另外，建議關注3類國企改革相關行業，包括國資委下一步加快央企重組重點推進的領域，如電力能源、重型裝備製造、鋼鐵。前期混改試點的加速落地，如電信、鐵路物流、航空、石油天然氣、軍工等；地方國企改革熱點省市，如上海、山西等。
他看好國企改革的投資機遇，首推聯通(0762)、東航(0670)、中石化(0386)。特別提醒股民留意央企重組方案落地、第三批混改試點的結果等，而地方國企改革方案料也會推出，預計相關的主題投資會短期受惠，大家要重點關注京、滬、廣、深等地區的國企改革進展。
鋼鐵水泥股最受惠混改提速
君陽證券行政總裁鄧聲興接受香港文匯報訪問時稱，今次十九大料公佈「供給側」改革的成果，由於市場會進一步了解到「去產能」後的情況，資源類有望因供應下降而向好，他個人看好鋼鐵和水泥股等，因為相關股份最受惠於混改步伐的提速，配合供給側改革使產品價格上升，令這些股份更吸引。
他表示，最為看好海螺(0914)、馬鋼(0323)和玖紙(2689)。他指出，玖紙更受惠於內地的環保改革。相較於其他資源類股，石油股走勢則抱觀望態度。鄧聲興認為，雖然第三批混改會包括石油股在內，地緣政治不穩也對油價有利，但隨着環球經濟結構轉型，高新科技將是推動經濟的主力，石油的需要亦見下降，油價和石化產品的價格難有較大的改善，從而拖累石油股表現。
關注美縮表及內地監管力度
上投摩根香港資深投資經理張啟廉則提醒，今年港股累升已甚大，港股隨時借十九大完結後，在高位震盪，後市調整主要藉着兩大因素：1，美國開始「縮表」後，環球資金的流動性會否抽緊；2，中國在十九大後，對金融、地產、高污染行業的監管力度。
張啟廉指出，現市況最看好的3大板塊，分別為科技股、消費升級類股，主因是看好內地經濟結構轉型；而低估值、盈利獲改善的金融股也被看高一線。對電力行業則有保留，憂受累高負債及成本高企。
