韋 君
港股上周五大跌547點或2%，跌至26,336水平，不過當晚美股跌逾百點或0.4%，反映港股跌幅過度，而內地11月製造業PMI回升上50.2，有利今天12月市大跌後回穩反彈，上周五急跌的內銀股值博率高，其中交通銀行(3328)估值低殘，可趁低吸納。
交行為內地國有五大銀行之末，內地機構202家，其中省級銀行30家、直屬分行7家、省轄行165家，並在全國215個城市設立2,690家營業網點；另設有境外機構12家，分別位於香港、紐約、三藩市、東京、新加坡、首爾、法蘭克福、悉尼、澳門、胡志明市、台北及英國。交行並獲人行授權為首爾人民幣業務結算行。
與四大行比較，交行在今年首三季業績表現中規中矩。交行今年首9個月淨利潤601.5億元(人民幣，下同)，按年增4.96%；單以第三季計算，淨利潤為173.98億元，按年升5.23%。首9個月利息淨收入1,063.27億元，按年增11.72%；期內淨利息收益率1.57%，按年上升10個基點。至於今年首9個月手續費及佣金淨收入為344.58億元，按年升9.76%。截至9月底，不良貸款率為1.47%，較去年底下降0.02個百分點。
在管理層方面，懸空八個月的董事長職位，據內地媒體引述業內人士消息，董事長一職將由內部提拔，由行長任德奇升任。前董事長彭純是在今年4月被委任為中投董事長後，由任德奇代為履行董事長、董事會戰略委會主任。彭純在交行的三年，是業績表現最好的三年，因此，若由行長任德奇接任董事長，可延續近年向好的發展勢頭，也是對交行戰略發展的肯定，對股價前景十分正面。
交行上周五受大市影響跌至5.13元(港元，下同)的一個月低位，除了大市急跌的因素外，大和報告調低交行目標價由6.10元削至5.5元成為利淡拋壓，月內跌幅7.9%。
PE低於5倍 息率逾6厘
以收市價5.14元計，現價往績市盈率(PE)4.81倍，預測PE 4.57倍，息率6.4厘，而市賬率(PB)只有0.48倍，為五大行最低，反映估值低殘，短中線值博率大，不妨低吸博反彈，上望5.90元，跌穿5元止蝕。