■儲蓄保險是指投保人將資金交予保險公司，再投資到指定的資產組合內增值。圖為友邦金融中心。 資料圖片光大新鴻基產品開發及零售研究部
連續兩期為大家分析了新股投資的重點，希望有助各讀者於「打新」（內地用語，指認購新股）時提升勝算。然而本欄主要針對退休理財，因此再提醒戰友們，理財首重資產配置，股票投資只宜適度參與。事實上，除新股熱潮外，近期多位客戶相繼問及儲蓄保險的資料。經了解後，發現由於近月投資市場持續波動，多間保險公司變陣出招，力推簡稱「2Pay5」的短期儲蓄保險，今個星期我們將簡單分享其特點。
誠然現時股票市場仍受多項不明朗因素，例如中美貿易戰及香港政治經濟發展所困擾。執筆之時，中美貿易談判再傳出負面消息：美國總統特朗普表示，可能在明年11月美國大選後才與中國簽訂貿易協議，並表示沒有就中美貿易協議訂下限期。另外，當地商務部部長羅斯亦說，如果貿易談判無實質進展，將如期於本月15日向進口中國貨加徵關稅。相關消息再次印證中美大博弈於可見將來，會繼續為資產價格帶來波動。
打好理財金字塔基礎
在當前不穩定的市場，及不明朗的經濟環境下，投資者更需攻守兼備。若果想短期內尋找避險工具，或有意長遠提高投資組合的避險比例，以及追求穩定回報，短期儲蓄計劃的確是一項理想選擇。
原因是相關產品可提供保證回本期及穩健回報，並讓投保人同時獲得人壽保障。以我們多次介紹的「理財金字塔」為例，儲蓄保險屬金字塔下方的基礎部分之一。
簡單而言，儲蓄保險指投保人將資金交予保險公司，再投資到指定的資產組合內增值，即使投資表現未符合預期，保險公司亦要履行計劃的保證回報。同時間保險公司受保險業監管局規管，確保計劃內的擬定回報必須有足夠的資金支持。
因此，如果大家希望在較低風險下對抗通脹，或者有意提高投資組合的避險比例，便可以考慮購買此類儲蓄計劃。
針對短期儲蓄保險產品，其特點是年期短。我們研究了市場上多項相關產品，供款期普遍為2至3年，部分計劃可接受預繳保費，並享保費折扣優惠；至於計劃期滿一般為5-6年。回報方面，此類產品提供保證回報，能助投保人穩健增值。部分計劃的保證年度化內在回報率接近3%，雖然相比起其他投資產品的潛在回報或不算高，但可用來對抗通脹及分散風險。
提供穩定回報及壽保
正如上述所指，除提供穩定回報外，儲蓄保險亦提供人壽保障，身故賠償一般為已繳保費的101%-110%。最後，投保年齡資格普遍為15天至70歲（部分計劃更達80歲），投保申請毋須驗身，手續相對簡便，亦為其吸引之處。
總括而言，如果讀者希望在較低風險下對抗通脹，或者有意提高投資組合的避險比例，便可以考慮短期儲蓄保險。基於不同保險公司的相關計劃條款會有較大差異，有意投保的讀者宜與專業理財顧問商討。
若大家有任何關於退休理財的問題，請聯絡文匯報編輯或電郵光大新鴻基（kenny.wen@ebshk.com），我們會盡量解答。