如何用8,000美元籌碼，贏得近20億美元的獎金？對一般人來說當然非常困難，但上述情況卻在周二凌晨發生了。5月紐約期油在本周二凌晨，歷史性跌至負40.32美元，令一眾期油好倉全輸之餘，更要負上大量負債。這完全由於兩張合約，在臨收市的15分鐘下單，將近11萬手、價值近20億美元的好倉「打靶」。
破天荒負油價 芝交所程式成推手
據傳，今次5月紐約期油殺跌的主力，是程式交易盤algo，獵殺的目標就是5月期油約10.9萬手的好倉合約。利用即將到期的好倉合約必須平倉、跨期或交割的規則來打壓價格，最終造成歷史性崩跌。
事實上，事件最大的推手是芝加哥交易所(CME)，其主機之前並沒有負價格的交易機制。但該交易所在4月15日臨時重寫程式，以支持零或負價格交易，讓常規交易和頭寸處理，能在清算中執行。據悉，很多的交易商都沒為意有此項修改，令他們的買賣系統也沒有作出相應的更改。很多的投資者眼見油價跌至負值後，無法透過手上的交易系統落單對沖風險，結果「焗輸」。
有台灣投資者就出現上述情況，他表示周二以每桶0.025美元價格，買入10張5月到期的迷你紐約期油合約，但不料油價跌至負數，券商系統卻沒出現報價，因此不能斬倉，由於最後結算價是負37.63美元，以每張合約500桶計，他用了125美元（約968港元），竟然輸了18.8萬美元（約146萬港元）。
由於部分交易商並無修改提供負值的交易系統，散戶無法對沖，結果要由交易商賠償。
此外，洲際交易所ICE交易所當日亦表示，由於市場波動率過大，原有熔斷的百分比已不適用，故突然宣佈關閉了熔斷機制。這也令5月紐約期油價格，可以「盡情發揮」地下跌。
收市前15分鐘交易 成地獄天堂
有期貨交易商表示，5月期油的好倉全軍覆沒，可謂歷史上罕見。他指出，很多好倉都是一些散戶在跌至1美元以下時買入。他相信，投資者大都抱着「反正最多跌至零美元，再輸的空間有限，惟一旦反彈，或會帶來多倍甚至數十倍的利潤」的心理，結果，在臨收市的15分鐘，一手空單將油價由0.475美元，打至負28.475美元，另一手空單相隔不久，將期油價格推至負37.175美元。僅憑不足8,000美元的兩口空單，便將全數價值近20億美元的好倉「覆沒」，而且好倉賠光孖展外，還有大量負債要「上身」。■香港文匯報記者 周紹基