政策支持或陸續有來 國企改革板塊最得益
被視為年內資本市場最重磅利好的中共十九大將在本月18日召開，各路資金已經蓄勢待發。接受香港文匯報專訪的分析師認為，機構、股民對政策的樂觀預期，必將令之採取更為積極的投資策略，其中各方普遍看高一線的國企改革板塊將最為受益。至於會議期間或重申樓市調控，分析師料對房地產板塊的壓制作用有限，數月內地產股仍有望穩中有升。而會前極可能擔綱維穩重任的金融板塊，考慮到金融去槓桿力度不減，後市可持續性存疑。 ■香港文匯報記者 章蘿蘭 上海報道
A股資深分析師、私募基金知仁投資投資總監徐磊對香港文匯報表示，中證監逾一年的嚴格監管，令上市公司得到規範，市場投機行為被嚴厲打擊，認為目前不存在高槓桿導致的系統性風險，因個別股份過分炒作引發非系統性風險的可能性，亦較以往大大降低，A股投資氛圍向好，將利於開展十九大行情。
經濟數據回升 產業輪番發力
徐磊說，今年5月以前，因對行情沒有太大把握，多數A股投資者十分保守，投資策略偏向防禦性，在低估值個股中挖掘機會；進入6月後，隨着宏觀經濟數據回升，去槓桿等產業扶植政策初見成效，投資者逐漸轉向積極、均衡的投資策略，體現在有色、煤炭、國企改革、新興產業輪番發力；由於十九大召開一直被視為年內的重大利好，料近期股民對政策的樂觀預期將持續升溫，從而驅動投資策略、炒作風格更為積極多元。
他預計，十九大最為受益的將是央企、國企改革股，日前中國聯通已公佈混改方案，當為改革即將提速的佐證，在新的政策周期，國企改革必將成為主線之一，料十九大後改革力度將迅速放大，政策支持亦會源源不絕。
周期股累升巨 需防趁高出貨
有消息稱，繼聯通混改、國電集團與神華集團重組後，中鐵總、中糧、中金珠寶等混改蓄勢待發，國電投與華能重組也呼之欲出，目前國企改革已吹響集結號，突破之勢在十九大前已經形成，十九大後將得到大規模推進。
論及今年頗為搶手的周期股，徐磊認為，歷經逾一年的供給側改革後，周期股三季度業績報表應當會相當靚麗，不過由於前期已累積不小升幅，後市機會應不會太大，料機構、散戶會趁高出貨，致板塊炒作告一段落，但其中同時具備國企改革概念的個股，仍然值得關注。
新能源等新興產業料在十九大後持續獲得政策支持，但由於早前產業鏈上游炒作太猛，當多看電機等中下游機會。此外，今年上半年快速上行的消費板塊，他建議個股需區別對待，貴州茅台等升幅太大的白酒股應當規避，但其餘業績頗佳的食品、服裝概念，可適時出手。
內房利空出盡 有望穩中有升
近期內地樓市調控再度層層加碼，除了在一線城市加推只租不售地塊、嚴控消費貸，一些非熱點城市也加入限購限售行列。十九大期間，極可能重申「房子是用來住的，不是用來炒的」。不過，徐磊倒認為房地產板塊已經利空出盡，後續所受壓制有限。在他看來，只租不售等最新政策，恰恰意味着政府不會再通過打壓房價滿足住房需求，而是將需求分流到租賃市場，數月內地產股仍有望穩中有升。
維穩預期 重磅金融股將受捧
中證監日前對迎接十九大各項工作進行部署，要求全力確保資本市場平穩運行。外界普遍認為，在十九大即將召開的窗口期，市場維穩預期較為強烈，金融股作為市場權重的核心支撐，將有穩定表現。徐磊擔憂，會後金融股極可能被打回原形，因為未來金融去槓桿力度不會減小，銀行、券商的諸多創新業務將不能開展，至少中短期內金融股並沒有太多投資機會。