康證有限公司董事黃敏碩
內地公路股業務穩定， 現金流強派息理想， 為近期資金避險選擇。深高速(0548) 於深圳區主營多個收費項目， 全資持有深圳梅觀高速、機荷東段及西段收費公路， 由於深圳及周邊地區經濟增速理想， 其日均混合車流量穩健增長。
集團今年首三季純利錄得逾15億元人民幣， 增長超過3成， 其早前公佈10月份營運數據， 大部分公路路費收入， 亦錄得按年增長。此外集團旗下投資沿江二期及外環項目， 預計分別於明年及後年上半年通車，預計有助壯大旗下收費公路產業。
受惠多條公路位處大灣區
集團早前旗下多條公路位處大灣區， 加上早前引入萬科企業(2202) 發展城市更新項目， 業績表現優於同業，另其與深圳國際(0152) 合資的聯合置地， 主攻梅林關城市更新， 及轉型升級綜合開發項目， 早前亦引入前者為策略投資者， 能提升項目質素及回報。
同時集團因旗下三條公路遭收回， 年內將錄得逾15億元人民幣的一次性收益， 憧憬有機會派發特別股息， 市場預期其未來仍有機會獲深圳市政府， 以溢價作價回購多條高速公路。
集團現價預測市盈率近8.86倍， 息率4.37厘， 建議可候低於8.3元以下收集，目標價9.5元， 跌穿7.6元止蝕。(筆者為證監會持牌人士，無持有上述股份權益)