恒生銀行投資顧問服務主管 梁君馡
回顧今年上半年，新冠肺炎疫情令全球經濟大受打擊，在各國貨幣及財政刺激下，環球股市逐步回升，但年初至今仍是負回報。反觀美國科技股不斷創出歷史新高，而環球醫藥板塊近期也突破年初高位。港股板塊表現分歧更是明顯，今年醫藥及資訊科技板塊大幅跑贏恒指近4成。相對來看，傳統股如銀行、保險、地產表現因受疫情影響而落後。2019年環球景氣不俗之際，科技醫療行業已是大幅跑贏大市；而本年在環球經濟衰退和就業市場低迷影響下，科技和醫藥行業不但能保持增長，更加速前進。
疫情催生網絡新商業模式
首先，疫情改變了個人生活、消費及工作方式，個人留家時間更長，帶動了網絡流量急增，社會對網購、手遊、視頻、雲端等服務需求大幅增加。此外，為配合用戶足不出戶，多種新商業模式應運而生，包括網上教育、遙距辦公、直播速銷、遠端診療。因此，疫情出現令互聯網角色更為重要，或進一步加快環球經濟向高科技轉型。
防治需求料續利好醫藥業
對健康護理行業來說，現時疫情仍未受控，各國政府高度重視有效防疫及治療方法，各地財政預算案更加提高醫療保健開支，以支持公共醫療項目和控疫對策。
因此，病毒測試和疫苗研發成為近期市場焦點。各國亦為了避免藥物過度依賴進口，正準備加快發展及投資。長遠而言，隨着內地及美國人口老化，料醫療需求有增無減，而且科研技術進步，有助加快新藥研發上市。
創新成經濟谷底復甦關鍵
第二波疫情影響不容忽視，各地欲重啟經濟但仍需要戰戰兢兢。筆者認為短期經濟能快速復甦的預期並不實際，中長線來看，不斷追求升級和自動化，有別傳統之創新的生意模式或能率先帶領環球經濟走出谷底。因此，雲端技術、人工智能、高技術半導體和設備、5G應用及醫療創新等行業，未來仍料高速發展並有望受投資者注目。（以上資料只供參考，並不構成任何投資建議）