興證國際
A股昨日整體呈現震盪整理格局，滬指勉強錄得三連升，金融股強勢，熱點題材盡數回調。三大指數開盤漲跌不一，開盤後持續調整，數字貨幣板塊走強，銀行較為強勢，科技股震盪盤整，市場總體賺錢效應一般。午後，大盤反彈無力又下行，保險板塊走強，個股跌多漲少，出現了虧錢效應。臨近尾盤，指數稍顯企穩。截止收盤，上證指數漲0.11%，報3,372點，深證成指跌0.75%，報13,860點，創業板指跌1.26%，報2,833點。兩市成交額1.37萬億元(人民幣，下同)，連續5日達到萬億級別；北向資金淨買入超20億元。
從近期基本面和流動性的變化來看，市場仍處在相對友好的金融、經濟環境中：內地PMI數據顯示生產端和需求端的修復持續；目前已披露的中報數據顯示業績回升基本可以確認；貨幣投放量邊際回落，但信用改善持續；微觀資金面較前期邊際有所改善。資管新規推遲，有利於風險偏好的改善。因此，8月份市場大概率將延續熱點快速輪動與擴散的格局。
3條主線可關注
熱點渙散環境下，資金傾向於選擇具有確定性的政策催化和高景氣成長的板塊。8月份業績公告超預期領域，應該是市場重點發力的領域。技術層面，滬指挑戰3,400點整數關口遇阻，多方在連續拉升數日後出現一定疲態，獲利資金落袋情緒升溫，但整體趨勢上依舊保持強勁，MACD低位金叉形成，預見短暫修正將再度震盪上行。配置上建議關注3條主線：中報季享受高確定性溢價的必選消費、醫藥龍頭；景氣持續改善的可選消費板塊；另外有漲價預期的部分有色金屬板塊。