姚浩然 時富資產管理董事總經理
近期香港以及環球股市皆經歷一輪反覆下挫，主要因為美國一眾科技及新經濟型股票接連抽升、屢創新高，而國際大環境經濟似乎是另一故事，經濟復甦至疫情前要以年計，因此，市場在估值愈來愈高下出現拋售獲利情況，而之前升幅較高的股票成為拋售對象，印證了為何納指和恒生科技指數跌幅較道指及恒生指數多。
調整下趁勢吸納優質股
雖然一眾科技及新經濟型股大跌，但筆者仍然傾向覺得它們未來的增長潛力較傳統經濟型股票高。因為隨着時代變遷，市民的生活走向更便利、更數碼化，我們現在的生活已離不開一眾數碼電子產品，而疫情更加速了這一方面的發展，所以現時科技及新經濟型股的上升跟2000年科網股泡沫有分別，現時大部分大型的科網股皆有實質業務及盈利，股價較有基本面支持，惟人有好壞、良莠不齊，科網股中亦有業務較不濟的，因此投資者可趁現時分辨科網股中的強弱，趁機吸納業務健康、有改善市民生活能力的公司。
美股經過上周四、五(3日、4日)的下跌後，周五尾段似有支持，跌幅明顯收窄，惟港股周一(7日)未有跟隨，一眾科技及新經濟型股繼續下跌未見支持，相信是因為市場氣氛受中芯國際或將列入美國制裁名單消息影響，消息拖累一眾中資科技股下挫，恒生科技指數周一(7日)跌347點，超過4%。
其實美國近期已由貿易戰轉型，專門針對中國大型有實力的科網巨頭，目的是要打壓中國的科技發展，從華為到TikTok、微信到現時中芯，全部對中國企業走出國際及內地發展有關鍵作用，美國可能感受到威脅所以作出打壓。而現時距離美國總統大選愈來愈近，相信未來會出現更多政治消息左右大市，當中對華政策一定是其中一項，以特朗普一貫做法，傾向會對中國愈來愈嚴厲。因此，一些要依賴美國進口的企業可暫時避開。
短期仍受政治局勢影響
此外，中印關係近期再度緊張，印度禁止118款中國應用程式包括百度、支付寶和騰訊旗下遊戲等。因印度屬中資企業龐大市場，所以亦某程度解釋了港股近期表現較弱的原因。惟如上文所述，筆者長線仍然看好科技及新經濟型，以現時估值比較，中資科網股似乎較美資科網股划算，值博率較高，惟投資者買入時要有較長線思維，因為短期可能會受政治局勢影響而受壓。（筆者證監會持牌人，編號AEI004，一、四、九牌照）■ 題為編者所擬。本版文章，為作者之個人意見，不代表本報立場。