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銀監擬定新規監察債轉股

2017-01-18

香港文匯報訊 內地債轉股實施,多間商業銀行近日紛紛簽署債轉股大單,但有些銀行卻是假轉股真放貸增加槓桿,有關做法引起銀監會關注。中國銀監會主席尚福林表示,將盡快制定新設市場化債轉股實施機構試點管理辦法,明確設置條件、業務範圍及風險管理等事項。

財新網指,尚福林在2017年全國銀行業監督管理工作會議上指出,要把事情落實,讓債轉股真正起作用。

報道指出,目前從市場曝光的交易結構看,債轉股並未實現前述目的,而是僅僅成為國企降低負債率和槓桿率的賬面騰挪手段。

「明股實債」為未來累積風險

如建設銀行(0939)債轉股的模式之一,是建行通過建銀國際,與國企下屬基金公司做雙GP(一般合夥人),LP(有限合夥人)則通過建行理財資金和國企的自有資金成立有限合夥基金A。但未披露的是,通過一些法律條款設計安排,國企這個GP成為了基金A的實際控制人,可被納入國企的併表安排中,由此迅速降低槓桿率;同時,該基金A通過銀行委託貸款的方式,將資金提供給國企,用於置換其存量高息負債。這種「通過有限合夥基金併表、實際放委託貸款」的資金安排,實質是債加槓桿,「明股實債」。

尚福林在會上稱,有些銀行的做法很明顯是在規避監管,規避宏觀審慎監管的要求。這樣會積累風險,可能眼前過得去,後面積累的風險就越來越多。

自去年10月債轉股方案正式落地,內地四大國有銀行紛紛宣告將設立資產管理公司,統籌負責集團內債轉股業務。

另外,尚福林指出,最近有些機構銀行公司治理出現異常現象,有的社會貢獻不大,管理層收入高;有的股東支持不多,股權變動較快;有的風險控制不嚴,關聯交易較多。要從根本上解決相關問題,除了完善銀行公司治理結構外,亦需要加強控股股東行為監管,以及提升董事會的專業性和有效性等。

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