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【股市縱橫】騰訊助營銷 微盟追落後

2020-01-14

韋君

中美落實本周三簽署首階段貿易協議文本,港股延續過去連升六周的強勢,新經濟股持續受追捧,重磅藍籌騰訊(0700)股價升破400元大關。作為騰訊社交網絡服務平台中小企業精準營銷服務提供商的微盟集團(2013)也發力追落後,不妨跟進。

微盟於去年1月中以每股定價2.8元上市,是內地中小企業雲端商業及營銷解決方案供應商,主要提供三大雲服務,包括商業雲、營銷雲和銷售雲。商業雲是商戶在騰訊旗下微信小程序等平台建站、輔助營運,幫助提高商家用戶的參與度、轉化率、復購率、品牌運營和客戶關係管理等。營銷雲就是做廣告平台,把商家廣告推至微信及其他流量平台。銷售雲則是針對商戶銷售管理的系統,幫助銷售人員有效管理客戶資料的服務。

集團去年上半年營業額6.57億元(人民幣,下同),按年增長97.8%;虧轉盈賺2.89億元,上年同期蝕6.2億元。集團共有十多款SaaS產品貫穿垂直細分行業,涵蓋電商、零售、餐飲、來地生活、酒店和旅遊等領域。SaaS支付商戶共70,006個,按年增長24.3%;每用戶平均收益3,129元,按年升13.5%;精準營銷廣告客戶19,537個,按年升37.7%;每廣告客戶平均開支91,997元,按年升35.1%。

騰訊旗下微信小程序運營三周年商業化成績近日首次曝光,去年小程序日活躍用戶超過3億,累計創造逾8,000億元交易額,按年大幅增加160%。在小程序商業化中,廣告和交易變現雙雙齊升。其中,去年流量主廣告按年升53%,而中長尾小程序的收入佔比由53%提升至76%。在小程序、企業微信、小遊戲、微信支付等多條業務線分頭推進下,微信的商業模式已見雛形。

微信在廣告方面仍處於上升周期,微盟又是微信生態圈中的營銷龍頭,現在微信更加入短內容功能,小程序新功能可建立用戶購物信心,能夠帶動微盟的營銷。

估值有更大提升空間

集團中期業績扭虧為盈,全年亦可望有可觀盈利,預計2020年及2021年更有30%至40%的增長。股價昨天收4.24港元,升9.85%,現價相當於明年預測企業價值對銷售比率2.9倍,遠低於本地SaaS/軟件同業的5.5倍及國際同業的8.3倍,估值有更大的提升空間。走勢上,已突破100天線阻力(3.7港元),不妨分段收集,上望4.6港元。

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