黃金市場一直被視為資金避難所,但上周出現一大宗接近全球黃金年產量兩成的神秘交易,觸發市場恐慌,金價曾跌穿1,200美元。據國際結算銀行(BIS)披露,有銀行抵押380噸黃金,向其換取140億美元(約1,089億港元)的外匯,消息震驚交易員,並引起各種猜測,有指財困南歐央行最可疑,有指亦可能是國際貨幣基金組織(IMF)或美國等央行。
BIS若出售 將嚴重衝擊金市
BIS在年報一個小註腳中,披露今年持有大量黃金,而去年則不曾持有任何黃金,情況極為罕見。市場擔心抵押方若違約,BIS會出售這筆相當全球黃金年產量近20%的黃金,將嚴重衝擊黃金市場。黃金價格上周曾低見每盎司937歐元(約1,177美元),是7周最低。此外,大型黃金交易所買賣基金在5月份達到破紀錄的流入高峰,過去數天則出現淨流出。
BIS交易如此不尋常,令經濟學家和長期觀察黃金市場的人士,紛紛揣測哪一家銀行現金短缺,需要出售黃金儲備。由於希臘、西班牙和葡萄牙的央行,6月時的黃金持有量分別為112.2噸、281.6噸和382.5噸,令葡萄牙央行最可疑,但分析認為,亦可能3家央行均涉交易。
但瑞銀分析師杜利認為,歐元區央行即使獲得巨額現金,既不能直達政府,也不能在一級債券市場投資,用途有限。她指持有足夠黃金、可能涉及交易的其他央行,只有美國、中國大陸、瑞士、日本、俄羅斯、印度和中國台灣的貨幣當局以及IMF。
BIS稱交易方為商銀
著名黃金專家吉姆.辛克萊認為IMF「嫌疑」最大。IMF一向容易出現現金短缺,在上半年更一直悄悄售出黃金。但他指出,這宗交易並非市場誤會的「租借」,而是「交換」︰IMF用黃金與BIS換外匯,雙方並同意將來某時以特定價格換回。他認為不會出現大量黃金湧入市場的情況。
但其後BIS又發表聲明,指出交易對方不是金管機構,而是商業銀行。這又引來另一猜測:可能是高盛、摩根大通等所謂的黃金商銀,代表一家或數家央行,與BIS進行交易,構成「三方交易」。 ■《星期日電訊報》
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