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■德勤中國歐振興表示，香港上半年集資額雖較去年增加，但仍未能回到金融危機前水平。 記者張偉民 攝
——IPO半年395億增28% 全賴銀證中煉化
香港文匯報訊（記者 劉璇）上半年環球股市陰晴不定，本港IPO市場多隻新股打退堂鼓，惟據德勤中國全國上市業務組的分析，今年首6個月預期會有22宗新股上市，集資395億元，較去年同期32隻新股上市集資308億元增加28%，其中接近五分三的集資額來自5月銀河證券(6881)及中煉化（2386），預計集資總額全球第四。該行又指，本港今年能否重登全球集資王，要視乎阿里巴巴及光大銀行年內可否上市。
德勤中國全國上市業務組聯席主管合伙人歐振興表示，受到5月兩宗巨額新股推動，今年上半年香港的集資額較去年同期增加，但仍未能回到金融危機前的水平。不過，雖然4月只有一宗新股上市、5月底起多隻新股擱置或延遲上市，但本港在上半年依舊成為最大的IPO市場之一，在首日平均回報率、平均交易規模等方面都比去年為好。
料集中金融房產零售
歐振興表示，預計下半年內地來港上市行業主要為金融、房地產及消費零售。其中金融方面，城商行將會是金融版塊的重點。受惠於城鎮化政策，基建項目需要大量借貸，對內地銀行有所支持。另外，內地稅務改革，也有利於內地零售消費行業降低付稅。另外，近期收購的倫敦金屬交易所（LME）應可在促進以人民幣計價的新股上市及國際企業來港上巿方面擔當重要角色。
受惠於中煉化的上市，預計香港將緊隨紐約、巴西和納斯達克的上市集資總額，排名全球第四，領先於倫敦、東京和法蘭克福。紐約因Zoetis及荷蘭國際集團（ING）美國公司的IPO成為首位，巴西則受惠於今年迄今為止最大的IPO BB Seguridade。上海及深圳則因暫停發行新股沒有任何排名。
阿里光銀待市況好轉
德勤預期，港IPO市場今年將有65隻至75隻新股上市，總集資1,000億至1,300億元，分別按年增4.8%至20.9%，以及11.4%至44.8%。但是，該行是次預測並不包括近期傳出會來港上市的阿里巴巴及光大銀行。
德勤指出，若該兩公司成功來港上市，本港總集資排名不難重登全球榜首。不過，阿里巴巴曾與雅虎達成協議，不能以低價整體上市，估計阿里巴巴會待港股的市盈率要回升至最少12倍至13倍才有機會來港上市，即恒指要屆24,000點到25,000點水平，目前港股市盈率約9倍。同時，相信光大銀行也有同樣考慮，現時在港上市的一些內銀股市帳率低於1倍，現價不利光銀估值。
內地方面，德勤認為，新股發行改革向社會徵求意見已在6月底完成，預計第三季稍後時間重新啟動新股發行。該行預測今年中國內地新股發行數目及集資額將較去年大幅縮減，約有30隻至40隻新股總共集資約250億元至350億元人民幣。相信來自科技、傳媒與電訊、傳統及高端製造業、生命科技及醫療保健等行業的中小型新股很可能成為首批新上市的發行人。
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