周穎 「一帶一路」總商會會員 德勤稅務合夥人
吳芙蓉 德勤「一帶一路」服務高級經理
巴基斯坦、印尼、越南、老撾、尼泊爾、柬埔寨等南亞和東南亞國家，是眾多「一帶一路」項目投資的熱門目的地。香港有輻射上述區域的地域優勢，又有經貿、金融、物流、人才等專業優勢，借道香港參與「一帶一路」建設，將實現內地與香港互利共贏，甚至與多方投資者共利多贏的局面。
案例：東南亞某國電力開發項目投資架構和管理優化
項目背景：某家以EPC工程總包為傳統主業的電力行業國企集團與當地合作夥伴組成的聯合體獲得了東南亞某國水電投資開發的30年特許經營項目，項目將以BOOT（建設-擁有-經營-轉讓）方式開展。
項目挑戰：
相比該企業擅長的傳統EPC總包項目，該水電開發項目涉及30年特許經營，需要企業從融資、投資、建設、運營管理等領域全面參與，因此對企業的投融資、經營管理、風險管控等綜合管理能力都提出了較大挑戰。
從稅務管理角度講，在海外進行投資項目，由於項目所在國稅收徵管體系多種多樣、複雜多變，並且通常對外國投資者參與的投資和工程項目具有較為嚴格的稅收徵管制度，使得負責財稅評估和管理的人員面臨極大挑戰。
曾有中國國有企業背景的投資者，引發東道國在地緣政治、意識形態等方面的考慮，而最終導致投資失敗的先例，這也是該國企集團的風險之一。
解決方案：
在前期調研評估階段，該企業在專業顧問協助下深入分析投資目標國的稅收政策、徵管機制、雙邊及多邊關貿協定網路、以及當地給予外國投資者可能適用的稅收優惠待遇。
通過在香港等地設立投融資平台和供應鏈管理中心，有效地優化了該項目的投融資路徑和管理架構，充分發揮了香港、新加坡等地作為東南亞地區的金融、物流、稅收、人才等方面的綜合優勢，對其投資項目的成本優化、資金回流、風險管控都起到了極其重要的作用。
在項目落地實施和運營階段，該企業還與當地合作夥伴通力合作，一方面積極向當地相關政府部門落實稅收等方面優惠政策，取得相應批覆和相關法律檔；另一方面，企業也對日常稅務合規、關聯交易管理、中國境外所得稅抵免等方面管理予以了充分重視，隨時關注專案國及中國的稅收法規變化，在合規基礎上爭取了企業較優的稅後回報。
中國企業走出國門進行海外投資和經營，一定要深入調研項目所在國法律、稅收等方面制度和規定，並在此基礎上結合企業自身特點，盡早採取必要的風險管控手段和優化措施，降低企業跨國經營的稅務風險，提高項目的稅後收益。借力香港等地的地域和專業優勢，可以優化投融資路徑和管理架構，減少風險。無論前期盡職調查還是在香港設立財資中心，都可以借助專業機構的全球網絡和人才優勢，快速高質地完成。
（德勤於每月第四個星期二，分享一篇實際案例為中心的文章，以期提供切實有益的參考和借鑒。本文為此系列第二篇。）