韋 君
港股昨成功突破28,000關，埋單計數再有369點或1.32%進賬，收報28,277點，當中被美資「割席」的中資股更成為市場熱捧焦點之一。事實上，包括中移動（0941）、中電信（0728）、中聯通（0762）和中芯國際（0981）等都錄逾6%升幅。中海油（0883）母企中海油集團早前也被美國政府列入黑名單，加入「與中國軍方有聯繫中資公司」名單中，受相關因素影響，其自去年初以來備受沽壓，該股昨收7.3元，升0.14元或1.96%，因仍處於年內偏低水平，在熱錢有跡象回流至板塊龍頭股下，續可視為趁低建倉對象。
據外電數據顯示，美國投資機構持有約6.6%的中海油股份，加上其為不少指數的成份股，一旦該部分投資者不得不退出，也難怪股價一直受到拖累。不過，相關事件並無對集團的營運和財務構成顯著衝擊，其遍布北海、美加和南美的海外業務也無受到影響，在股價調整已偏離基本因素，以及估值跌至近歷史低位下，隨着大股東出手增持，加上有跡象北水已開始加入掃貨行列，都有助其具值博之處。
講開又講，近日來北水都有透過滬港通（南向）和深港通（南向）淨買入中海油，就以周一（11日）為例，便錄得淨買入16.04億元的淨買入，而計埋周一（11日）的18.95億元，本周兩日已累計淨買入了34.99億元。中海油現時是「三桶油」之中，唯一一間仍未回歸A股，相關概念也有望成為未來股價造好的催化劑。此外，中海油的成本控制是「三桶油」中最佳，2020年上半年每桶油當量成本僅約25.72美元，而現時油價已企於53美元水平，估計未來數年有望高見60美元水平，加上集團自2019年訂下「七年計劃」持續增加產儲，都是其盈利前景值得看好之處。
目標價上望10元
中海油一直在密切關注中央對低碳的倡議，計劃將天然氣產量提高到長期佔總產量的50%，並將逐步投資於海上風電項目。據悉，中海油天然氣產量在中期目標佔比達30%，這意味着天然氣產量將近到2025年翻倍。就估值而言，中海油預測市盈率約13倍，市賬率0.65倍，在同業中並不高。至於該股息率高達10.69厘，在現時大低息環境下，則具不俗的吸引力。趁股價未發力跟進，上望目標為11月下旬高位阻力的10元關，惟失守近月來低位支持的6.77元則止蝕。
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