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■美國消費者習慣於刷卡度日，大量依靠信貸；如今，失業率升高和經濟形勢急轉直下導致許多人債務纍纍，也令信用卡危機隨時爆發。 法新社
隨著樓市反覆向下，債務上升，美國居民財務狀況持續惡化。在次按危機難有緩解，以及經濟衰退和失業率上升情況下，信用卡違約率上升，消費信貸步次按後塵陷入危機是遲早的結果。雖然信用卡市場規模相對較小，但造成的衝擊並不輕，在證券化和高槓桿作用下，信用卡「毒債」已滲入金融市場各個角落，將對金融機構構成新一輪打擊。
更為嚴重的是，信用卡市場一旦出事，將進一步削弱美國經濟動力，使衰退雪上加霜，金融市場持續動盪，帶來更嚴重後果。
由次按引發的金融危機已整整延續了17個月之久，至今尚未有完結跡象，相反仍在步步深化。由最初的次按風暴，導致大型核心機構倒閉，掀起金融海嘯，引爆系統性金融危機；再通過全球性的信貸緊縮，最終損及實體經濟層面，引發目前世界性經濟危機。
雖然目前再發生核心金融機構諸如雷曼倒閉而引發金融海嘯的可能性，由於各國寧願採取高成本的私有化手段加以挽救而大大減少，但由其它金融工具或金融市場風波而加深金融危機的可能性卻仍然存在。在各種金融工具或市場中，消費信貸尤其是信用卡市場將最有可能再次引發金融風暴或加深金融危機。
信用卡是美國消費信貸，從而也是美國消費市場最主要的信用工具，目前美國金融系統信用卡貸款餘額高達約1萬億美元。由於儲蓄偏低，美國居民大多數依賴消費信貸或分期付款支付消費。
在這種消費模式基礎上，美國信用卡市場得以不斷擴張。過去數年，銀行及相關金融機構紛紛涉足或加大從事信用卡業務，以極為優惠的條件和高信用額度向消費者發行信用卡。在過去的10年裡，美國信用卡業務一直高速增長，業務量翻了一番。據美國官方統計，美國有1.73億信用卡用戶，共持有約15億張信用卡，人均持卡量超過8張，每個家庭平均負債1.2萬美元，形成一個巨大的消費信貸市場。
在正常的經濟環境下，持卡人違約個案及銀行撇帳都極少發生，信用卡業務因而成為美國金融機構低風險高回報的銀行業務之一。然而，次按危機的爆發和擴散改變了這一狀況，隨著美國樓市反覆向下調整，債務上升，不少美國居民的財務狀況持續惡化，在美國當局無法及時拯救樓市，緩解次按危機，以及失業率上升情況下，信用卡拖欠比率上升，消費信貸步次按後塵而陷入困局是必然的結果。
自07年爆發次按危機後，美國失業率一路攀升，居民的財務狀況持續惡化，信用卡資產風險亦顯著增加。信用卡撇帳率急速上升，從06年第一季的3.1%，上升至08年第三季的5.6%，每季平均增幅為0.4%。美國今年1月失業率已經從去年12月的6.8%上升到7.2%，預計今年內可能仍會繼續攀升至8%或以上。
由於失業率最近才開始勁升，失業最嚴重的日子尚未來到，當人們失去工作時，同時也就是快速喪失信用卡帳戶的時候。
隨著失業率上升，信用卡撇帳率到今年底有可能會從過去10年5%的平均水平上升至8%的新高。這對總貸款規模已達1萬億的信用卡市場來說，就意味著美國銀行業在09年或許會再增加近800億美元的壞帳。
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