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■美面對信用卡壞帳風險上升，不少美國發卡公司正調整業務組合，尤其是調高利率，但很可能會產生惡性循環，使更多的消費者無力按時還款。 中新社
面對即將引爆的信用卡危機，美國監管當局及業界都試圖扭轉局勢，針對業內為了賺取高額回報，而不顧風險大肆擴張業務的一些濫權及不規範手法，提出許多限制措施，如禁止濫收費用，打擊不規範支付手法，以及限制提高利率等。最近美聯儲亦推出新的規則，持卡人在因遲交款項而受罰前，應有21日寬限期，而非目前某些發卡商允許的幾天。另一項提交國會通過的類似法案，允許銀行只能對消費者的未來卡數而非現有帳目提高利率。
更多消費者難按時還款
上述法令提案要得到參議院投票表決，估計最早也要到明年初，而聯儲的規則目前正在業內檢討，估計也要到明年初才能實行。信用卡商們似乎已作了最壞打算——當局嚴禁不規範作法已無法逆轉。為了趕在會影響他們重定帳戶價格能力的規則出台之前，許多卡商都調升了卡債利率。調查顯示37%的卡商已廣泛提高了利率，甚至對有較佳資信紀錄的持卡人也不例外。
卡債無抵押 業務風險大
此外，卡公司亦在調整業務組合，並收緊信貸，以應對聯儲局的打壓措施。卡公司上述偷步行動，尤其是調高利率，很可能會產生惡性循環，卡商提高持卡人逾期卡債利率，使更多的消費者不能按時還款，這反過來又進一步傷害發卡商。美國金融機構再遭打擊似乎已難以避免。
儘管相對於美國近12萬億美元按揭市場而言，信用卡市場只是一個零頭，但其損失所帶來的痛苦卻不輕。這是因為大多數信用卡債務是無抵押的，消費者在開立卡戶時並不需支付首期或預繳款。如果他們停止每月的卡數支付而導致卡債成為壞帳，卡公司根本找不到相關資產作為補償。相對而言按揭業務要安全得多，銀行至少可以從首期和售房餘款兩方面得到保護。
實際上，信用卡領域面臨的次貸(sub-prime)威脅更大。在未償還信用卡債務中，資信分數較低的高風險借款人約佔30%，而在按揭貸款中，這一比例只有11%。在證券化及高槓桿的催化和放大下，信用卡次債及其衍生品，如同次級按揭及其衍生品一樣，成為廣泛滲入金融投資市場各個角落、各種金融機構的「毒債」，嚴重腐蝕金融資產，將會對金融機構造成新一輪打擊。 (本報有刪節)
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