1987年的香港股災，令當時才剛剛研究完1988年要不要有直選工作的林鄭月娥，瞬間要轉換角色成為「金融專家」，去就股災問題做檢討報告。她坦言，自己一開始並不願意「做完一壇又一壇」，但在七八個月間完成檢討、扭轉金融監管、成立證監會，她坦言那段日子對自己影響很大，也學了很多東西，如體會到香港金融需要有很穩健的制度，而監管亦須與時並進；以及香港作為國際金融中心，要做到國際標準，也要照顧到本地的特色和小機構的生存。不過，回想當年，最令她感慨的是，那「回不去了的」、當年政府的辦事效率。
中斷赴美進修 研究政府監管職能
當年的股災，令香港股市停市4天，而對林太來說，人生的進程在當時則是停了七八個月。當時她在民意匯集處，剛剛才完成直選議題的工作，可以告別6個月由早到晚的埋頭苦幹，在政府推薦下拿着Fulbright獎學金到美國華盛頓受訓，但一場股災，把已收拾好行李的她又留了下來。她坦言，想起又要回到金鐘那殘破的寫字樓埋頭苦幹，自己本來真的很不願意，但現在回看，真的學了很多東西。
首先體會到的，是香港金融需要有很穩健的制度，當中的監管要與時並進。她笑着憶述，當時去參觀負責監管的政府部門，「它連一部機也沒有，只是普通寫字樓，連股市升或跌都看不到，到底如何監管呢？我說你起碼要有一排機，知道市場發生什麼事。」當時她就深感專業監管對香港發展金融的重要，「用政府傳統部門做監管很難，因為我們是公務員，不是專才，而且用公務員薪酬，難以吸引到市場上最聰明的人去做監管工作。」
不照搬英國規矩 照顧小經紀生存
其後深入檢討股災，則令她感受到要研究如何在國際水準和照顧本地特色上取得平衡。林太憶述，當時的委員會由6人組成，當中有英國專家，也有本地代表，包括華資經紀的人，及當時行政局議員陳壽霖，他們有助提醒英國專家香港有其特色，指出香港的證券業是靠小經紀協力打造，不能照抄英國那套國際水準，而扼殺小經紀的存在，「事實上現時30年後也是在爭拗這些東西，所以香港做國際金融中心，要做到國際標準，也要照顧到本地生存。我政綱中金融部分也主張要取得平衡，提出一個證券業多年的訴求，即政府推出債券時，不要只讓大型的機構去賣，小機構也可以幫忙賣，讓別人也可以生存。」
感慨「回不去了的」高效辦事年代
有影響至今的體會，也有「回不去了的」的感慨，說的就是政府的辦事能力。林太表示︰「當時我們只得短短6個月，（港督）衛奕信說我們6個月後就要交報告，那種辦事的密集，大家都想搞好香港金融事業，日日見銀行家、企業家、開聆訊......」雖然最終多用了1個月，但交報告之後有關建議就立即落實。
林太終於又可繼續去華盛頓受訓，但此前又再被人要求去Monetary Affairs（金融事務科）幫忙看報告，寫跟進文件，「即是由提建議到執行，做完才可以走。但短短大半年我們就扭轉金融監管、成立證監會。」
她更透露，當時新聘來港的證監會主席，曾邀請自己「過檔」，「他叫我不要再做AO（政務主任），因為覺得我已經那麼熟悉證監會的事了。但我覺得我還是應該留在政府，因為當時我只是30歲多點，還可以涉獵很多範疇，無理由將自己就定型在做金融監管的工作。」