耀才證券研究部高級分析員 黃澤航
本周，在7月「信創」招標啟動的預期炒作下，A股安全可控概念股迎來大漲，國產操作系統兩大龍頭中國軟件（600536.SH）、誠邁科技（300598.SZ）股價單周漲幅分別達到37.49%、27.33%。
有市場人士認為，當前中美關係全方位白熱化，美國對中國高精尖科技領域的持續打壓，將倒逼信息技術領域國產替代加速，2020年內地信創產業有望迎來爆發元年。
「信創」是「信息化應用創新」的簡稱，取自「信息技術應用創新工作委員會」，是由24家從事軟硬件關鍵技術研究、應用和服務的單位發起建立的非營利性社會組織，而「信創產業」主要涉及四個方面，包括IT硬件（芯片、服務器等）、基礎軟件、應用軟件、信息安全。
從定義不難發現，信創產業是數字經濟底層建設的核心支柱，對社會各行進行信息化轉型和發展前端科技（例如AI、5G、雲計算等）起着重要作用，好比蓋一棟大樓，地基需要堅實，發展好數字經濟，信創產業離不開安全可控。
產品逐步實現國產化
資料顯示，1990~2010年，內地信創產業起始於從無到有的國產化產品探索時期， 2015年以後，在實現半導體產業發展、作業系統和高端晶片核心產品的突破後，內地信創產業開始從不好用變到可以用，2019年以來，集成廠商和軟件開發商已逐步開始兼容國產化系統，使用國產化軟件以及中間件，標誌着內地信創產業步入商用正軌。
值得留意，今年以來，內地信創產業招標正全面鋪開，黨政、電信等領域的招標消息頻頻，其中，地方政府採購項目明顯增多，而國產服務器在電信商採購中的佔比明顯提升，據內地媒體報道，目前所有省份的信創產品都在開標中，大範圍招標將在8月中旬結束。
受惠新基建需求提升和國家政策支持，加之，國產替代的迫切性和可行性當前大大提升，內地信創產業有望迎來長足發展，因其體量龐大，產業鏈機會具備前景。
內地諮詢機構觀研天下預計，2020年中國自主可控市場規模為1.05萬億元（人民幣，下同），到2025年市場規模將穩步增長到1.3萬億元。
首選四大IT集團
至於可選標的，在信創領域深度布局主要是內地四大IT集團，包括中國電子集團（CEC）、中國電子科技集團（CETC）、中科院系和華為。其中，CEC旗下有兩個自主可控公司：中國軟件和中國長城，CETC 旗下主要自主可控公司為太極股份，中科院旗下主要自主可控公司為中科曙光，而華為在晶片、服務器和操作系統上均有布局；此外，民營背景的誠邁科技，擁有統信軟件部分股權。
(筆者並未持有上述提及股份)