|
銀行政策部助理總裁簡嘉蘭
全球各地的有關當局繼續加強銀行的資本充足程度、風險管理及監管，以建立更穩健的金融體系。
當前的金融危機揭示了雄厚的資本基礎，對銀行抵禦風險的能力，以至維持整體金融穩定至關重要。我們在上一期的文章論述了巴塞爾銀行監管委員會（巴塞爾委員會）所提出強化《資本協定二》制度的風險涵蓋範圍的一些措施，同時提及該委員會正繼續研究如何加強對銀行機構的資本充足水平及風險管理的國際監管規則。
今期我們會討論有關巴塞爾委員會為長遠發展資本制度而正在進行的一些工作。要介紹這方面的情況，當然是由巴塞爾委員會轄下的資本定義小組（Definition of Capital Subgroup）的工作講起。金管局是該小組的成員之一，小組的目的是加強受監管規定的資本（特別是最高層次的「一級資本」）的質素、一致性與透明度。「一級資本」指銀行的資本基礎中最能承受虧損，讓銀行可繼續經營的部分。
股本與儲備就是其中的核心項目，不過一級資本亦可包括有限額的創新金融工具；由於這類工具同時包含負債與資本的元素，因此經常被稱為「混合」工具。在制定現時的《資本協定二》制度時，巴塞爾委員會對銀行的風險承擔及這些承擔所附帶的風險（風險加權資產）的計算方法作出了重大修訂。然而，這公式的另一方，即銀行資本基礎的計算方法，在1998年巴塞爾委員會公布有關「合資格列入一級資本的工具」的指引後，便沒有作過任何變動。由1998年至今的這段期間內，「混合資本工具」市場大幅增長，同時出現了許多創新產品，引致不同地區的資本充足制度對「混合資本工具」的規定，或有分歧。
有見及此，再加上需要考慮到在《資本協定二》下有關銀行貸款虧損撥備的資本處理方法造成的影響，巴塞爾委員會就受監管規定的資本的定義展開徹底的檢討。顯然，為了締造公平的競爭環境，國際間能夠有一致的標準是非常重要的。其實在當前危機加劇之前，巴塞爾委員會已經展開研究，而危機更加速了這方面的工作，特別是由於市場越加關注普通股股本在反映資本實力方面的重要性。
國際間須有一致標準
在當前危機中，市場在評估銀行抵禦風險的能力時，對資本的水平及質素的要求都有所提高。部分銀行的緩衝資本（特別是「核心」一級資本）不足以支持其風險承擔以承受危機的衝擊，引致多個地區的銀行需要進行艱巨的資本重整，而且往往要政府提供資金支持。由於經濟狀況持續惡化，市場預期在各種不利境況下，銀行將繼續出現虧損，所以對銀行的資本水平承受有關虧損的能力一直存疑，這促使美國及其他地區對銀行進行了針對性的壓力測試，以評估銀行資本抵禦風險的能力。
在這次危機中，信貸周期這個根本部分給予我們很清晰的啟示：有些銀行需要就其企業及零售貸款帳大舉撇帳。巴塞爾委員會的目標是強化銀行的資本基礎，確保它們有高質素的核心資本，以加強銀行承受虧損的能力，並要在最低指定資本水平之上有充足的緩衝，讓銀行有能力在經濟嚴重衰退的情況下繼續提供信貸。這表示長遠而言，為了促進銀行體系穩定，對資本水平及質素的要求都會有所提升。然而，巴塞爾委員會亦已表明，不會在危機期間提高最低資本要求，此立場已得到二十國集團的認同。目前的工作是就委員會的未來發展方向提供一個清晰的藍圖。 (摘錄)
|
