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■據估計，明年將會有大約1兆美元的資產須回到銀行的資產負債表。圖為美國紐約證券交易所外貌。 美聯社
彭博專欄作家David Reilly
銀行知道在資產負債表外的有些資產終究要面對。現在時間慢慢近了，監管單位擔心銀行可能需要更多時間來處理。其實，銀行、監管單位不應該再拖了。銀行要有更多資本支撐帳上的資產，否則政府監管單位應該要採取行動。
明年料有1兆美元
不過，監管單位可能會給銀行一年的時間，逐步確認所需的資本。估計明年會有大約1兆美元的資產回到銀行的資產負債表。有了這個喘息的空間或許可以讓銀行不用急着加強資本。
話說回來，這樣拖延下去不太好。今年春天，監管單位開始限制銀行使用資產負債表外的工具，這當中經過將近兩年的時間，也就是說銀行有將近兩年時間可準備。結果，銀行沒有動作，造成金融風暴。其實，Enron Corp. 破產後，會計主管機關就想要停止資產負債表外的遊戲。
銀行反擊，財務會計準則委員會(Financial Accounting Standards Board)放寬限制，助長表外資產借貸工具興起，還有影子銀行大行其道。這些工具讓銀行可以把資產放在帳外，包括不動產抵押放款、信用卡和這些可能回歸汽車貸款等。把這些資產隱藏起來，銀行得以持有較少的資本，有助於提升報酬率和獲利，同時也可以把風險藏起來，投資人、監管單位、甚至銀行本身都看不到。
一旦爆發金融風暴，這些風險暴露出來，許多銀行承擔資產和損失。最有名的案例就是花旗集團突然必須吸收250億美元的擔保債權憑證(CDO)損失。
今年春天，FASB規定緊縮。接下來，通貨監理局、聯儲會、儲蓄機構監理局要決定這些回來的資產，銀行需準備多少資本。監管單位容許銀行，對於不同的資產持有不同的資本，這也就是為什麼法定資本可以不同於銀行的淨值。所以，可能給予銀行一年的寬限期。
不要拖拖拉拉
一年看起來不長，至少比有些銀行希望三年要來得短。可是監管單位，包括聯邦存款保險公司(FDIC)董事長Sheila Bair也認為，新會計規定有必要。上個月她接受電視台訪問說，幾年前若是更嚴格管制銀行的表外資產，現在銀行體系應該會有更多資本。
如果說這些規定可防堵金融風暴，那就更有理由不要再拖拖拉拉。Bair和其他監管單位沒有說是否支持資本規定寬限一年。不過Bair說2010年才開始有點麻煩。
巴克萊資本分析師Jason Goldberg最近報告估計，花旗集團、摩根大通、美國銀行、富國銀行這四大銀行依據新會計規定約有5500億美元的資產要回到帳上。銀行現在就應該把帳外資產回到資產負債表，事不宜遲。
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