曹梓言 中達證券投資有限公司副總裁、機構銷售部主管
2019年，中資企業美元債券發行數超700隻，規模達2,400億美元，發行數量和規模均再創新高，內地優質企業跨境融資已成為新的潮流。中達證券認為，香港作為GFCI（「全球金融中心指數」）前三的全球金融中心，將繼續依靠自身優勢，推進香港和內地的金融互通，在中資美元債市場發展中發揮更重要的作用。
內地香港金融互通趨強
香港作為GFCI前三的全球金融中心，已具備了成熟的市場環境、完備的監管制度和充裕的市場流動性，能夠有效緩衝和抵禦全球經濟環境的震盪和波動。近年來，香港與內地的金融市場聯繫亦越發緊密。自2009年推出人民幣跨境貿易結算試點業務以來，香港已成為全球最大和最重要的離岸人民幣業務中心；同時近年來內地推出的滬港通、深港通、債券通和基金互認等機制，也進一步推動了香港與內地金融制度的銜接和政策的融通，並對香港金融市場的穩定提供了支持。
內地企業熱衷赴港融資
對於內地企業來說，香港金融市場的流動性和認可度均居於全球前列。香港遵循國際市場制度和市場慣例，建立了成熟穩定的資本市場，能夠受到全球投資人的認可和關注；同時出於歷史和地理位置等因素，內地企業對香港更為熟識，對於赴港融資亦更為放心；此外，香港的語言文化與內地相通，也更方便內地企業赴港交流以及與監管部門進行溝通。
政策層面上看，近年來，為推進香港債券市場在全球的競爭力，香港政府陸續推行了一系列政策以吸引香港、內地以及海外企業赴港發債。其中，香港政府於2018至2019年度《政府財政預算案》中宣佈的債券資助先導計劃，對2013年5月10日至2018年5月9日這五年內未在香港發行過債券的發行人提供一定的資金資助，這對於未發行過境外債券的內地優質企業有着較大的吸引力。
新政支援內企跨境發債
近年來，中國政府陸續完善了內地企業跨境融資制度，出台了一系列支持性政策，進一步促進了中資美元債市場的蓬勃發展。2015年9月，中國政府發佈了《關於推進企業發行外債備案登記制管理改革的通知》，改革外債管理方式，將原外債額度審批制度簡化為備案登記制，放寬了原有發債的監管程式，掀起了中資美元債市場的發展浪潮。2019年中國政府發佈的《關於企業申請辦理外債備案登記證明的指引》，對外債審批節奏進一步提速，這一指引的發佈也是致使中資美元債2019年再創新高的主要原因之一。
隨着中國金融開放的推進，香港和內地在金融領域的聯繫將更加緊密，越來越多的內地優質企業將逐漸展現在全球投資人面前，中資美元債市場未來可期。中達證券隸屬於香港上市公司中達集團，中達證券、中達資產及中達期貨已擁有香港證監會第1類、第2類、第4類、第5類、第9類受規管業務牌照，一直致力於為內地企業跨境融資提供全方位服務，助力搭建內地市場與香港市場金融橋樑。近2年來，中達證券已累計承銷發行超過150億美元的中資離岸債券，含括美元債券、歐元債券及點心債權等主流品種，在中資企業境外債券承銷發行領域，於香港券商中處於領先地位。2019年全年，中達證券共計承銷54隻中資企業境外債券，其中城投美元債發行規模及數量均居於香港券商第一位。未來，中達證券將繼續竭誠服務，支持香港與內地的金融互通，推進香港發債市場繁榮發展。■題為編者所擬。本版文章，為作者之個人意見，不代表本報立場。