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興證國際證券客戶投資部副總裁 居有莉
香港證監會（簡稱SFC）最近對匯豐銀行作出紀律處分，就匯豐銀行在多年前銷售雷曼兄弟的結構性產品時未充分完成「客戶查證」步驟，提出罰款6.05億元，並且吊銷其4號牌，即「就證券提供意見牌照」的處罰決定。雖然匯豐銀行正就處罰提出覆核申請，但是證監會的處罰決定仍然在市場中掀起強烈迴響。
匯豐銀行是香港最大的註冊銀行，也是三家港幣發鈔銀行之一。在香港人的心中，匯豐銀行具有獨特的地位。這次證監會在太歲頭上動土，充分顯示了香港證監會作為獨立的法定機構，在維護香港證券市場的廉潔穩健，以及保障投資者利益上所做的努力。
市場廉潔穩健至關重要
香港是號稱紐倫港的世界第三大金融中心，IPO集資金額雄踞全球首位。來自世界各地的投資者約佔市場交易量的一半。作為國際資金進出內地，以及中國資金進出世界的主要橋樑，維持具有公平性、效率、競爭力、透明度及秩序的金融市場至關重要。從亞洲地區來說，經濟體量大過香港的國家和地區比比皆是，但是在金融服務方面能夠和香港一爭高低的卻寥寥無幾。香港證券市場能夠維持開放、高效和公平，一個關鍵因素是香港具有完善的法制基礎和獨立的金融監管機構。
香港證監會負責監管香港的證券及期貨市場的運作。並依據《證券及期貨條例》及附屬法例執行調查、糾正及紀律處分的權力。香港證監會獨立於香港特別行政區政府運作，經費主要來自交易徵費及牌照費用。
香港證監會不會為了配合政府的政策，或者根據不同的監管對象而採取選擇性執法，或者隨意改變執法尺度去推升或壓低股價。也沒有權利制定或修改法律去改變自己的工作範圍。
根據《證券及期貨條例》，香港證監會負責調查香港證券市場違規行為及市場失當行為；很多內地朋友來香港，都稱讚香港的交通順暢，道路上車多但又井然有序，顯示高超的道路管理水平。其實在證券市場，同樣需要良好的管理，才能維持高效、公平的市場運作。
在香港證券市場，證監會的角色無處不在，嚴格監察各類市場參與者，小錯小懲，大錯大罰，時刻提醒各類持牌人士和機構，嚴格遵守各項證券條例。既維護了市場次序，也起到懲前毖後的效果。同時香港證監會的權利也受到法律的限制，不可能胡亂干預市場的正常運作。■題為編者所擬。本版文章，為作者之個人意見，不代表本報立場。
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