張文晶 中銀香港經濟研究員
內地銀行業信貸總額持續增加，過去五年的複合年均增長率達13.3%，但社會上部分領域的合理融資需求沒有得到充分的滿足。當中小微企和「三農」 (即農村、農業和農民)所面對的融資困境尤其突出。
融資難源於高成本低利潤
基於信貸風險和成本的考慮，對銀行而言，向小微企和「三農」投放信貸屬於高風險和低回報的業務。從信貸風險角度看，小微企和「三農」的違約風險較高。內地小微企普遍規模小，服務和市場佔有率低，企業發展前景不明朗，抵禦行業風險能力較弱。至於農戶經營，由於農產品種類繁多，產品的個性化很強；加上缺乏徵信記錄，令銀行對其信用風險評估較其他行業更為困難。此外，相關信貸亦缺乏抵押品支持，故「三農」的信用風險相對較高。
另外，相關信貸投放屬高成本、低利潤的業務。銀行對大企業和小微企業貸款營運成本存在巨大差異。有研究顯示，銀行對中小企業貸款的運營成本是大企業的5倍至8 倍。此外，相關貸款具備筆數多、融資金額小的特點，每筆貸款的利潤低，也減低銀行向相關領域的信貸投放意慾。
宏觀政策有助改善融資環境
不過，宏觀政策有助改善融資環境：其一，向金融機構提供優惠，鼓勵它們向小微企及「三農」投放信貸。2017年9月，人行宣佈對支持小微企的商業銀行實施定向降準。此外，財政部也對金融機構給予稅收優惠。這些定向降準和稅收優惠政策，有助降低銀行向小微企和「三農」授信的資金成本。
其二，通過稅務優惠支持小微企的發展，藉此提升小微企的融資條件。例如對月銷不超過3萬元的小微企免徵增值稅；在所得稅方面，所得額在50萬元以下的小型微利企業，減半計算應納稅所得額。
其三，透過基金、擔保等其他措施給予支持。今年三月下旬，國務院常務會議決定設立國家融資擔保基金，首期募資不低於600億元，採取股權投資、再擔保等形式，支持各省開展融資擔保業務。
此外，銀行調整經營，也有助化解融資難題：一是利用「互聯網+」，實現信貸申請流程標準化，以降低營運成本。無論是大額或小額企業授信，所需的人力、物力和審批過程均大同小異，大致上都是經過客戶經理拜訪、銀行內部評估批核，以及與客戶簽約這三個程序，因此小微企和「三農」信貸的邊際成本往往高於邊際利潤。
銀行調整經營化解融資難題
由於相關貸款具備筆數多、金額小、信貸結構相對簡單的特點，銀行可以善用互聯網平台，推出標準化又易於使用的線上介面，包括貸款申請種類(例如所需金額和年期)、「認識你的客戶」問卷、以及電子合約等，引導小微企和「三農」客戶利用線上平台自助申請貸款，藉此減低營運成本。
二是運用大數據，提升信貸風險評估的能力。信息不對稱的問題，為小微企和「三農」的信用等級評定增添困難。大數據保存了客戶資產情況、使用銀行服務的記錄和行為偏好。借助大數據分析，可以更有效反映出企業的財務實力，優化信貸風險定價機制；在信貸後續管理方面，大數據分析能夠預早識別有高違約機率的信貸，使銀行可以及早應對，防範不良貸款飆升。
總括而言，小微企和農戶數目眾多，它們是內地經濟發展的重要因素。銀行業要提升服務實體經濟的能力，如何有效滿足小微企和「三農」的合理融資需求，是每家商業銀行經營的重大課題。■題為編者所擬。本版文章，為作者之個人意見，不代表本報立場。